اعتماداً على الطريقة التي تسير بها الأمور، قد يكون الانزلاق السعري مكافأة جيدة أو مفاجأة غير مرحب بها. تعرف على المزيد حول الانزلاق السعري وكيف يمكنك تقليل تعرضك له أثناء التداول.
حتمياً إن الانزلاق السعري Slippage عرضة لكل المتداولين، سواء كانوا يتداولون في الفوركس أو الأسهم أو العملات الرقمية أو العقود الآجلة. تميل الانزلاقات السعرية إلى أن تكون ذو دلالة سلبية، ولكن يمكن أن يكون الانزلاق السعري مفيداً أيضاً، وقد يُساعدك في الحصول على سعر أفضل من المتوقع.
ما هو الانزلاق السعري Slippage
الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر المحدد على شاشتك والسعر الفعلي الذي تدفعه أو تحصل عليه. كلما قلت سيولة السوق، كلما حدث الانزلاق السعري، تحدث الانزلاقات السعرية في كثير من الأحيان بسبب وجود عدد أقل من المتداولين لاتخاذ الجانب الآخر من تجارتك.
يحدث الانزلاق الإيجابي عندما يتلقى المتداول أو المستثمر سعراً أفضل من المتوقع، بينما يحدث الانزلاق السلبي عندما يتلقى المتداول أو المستثمر سعراً أسوأ من المتوقع.
نظراً لأن أسعار العرض والطلب لأصل مالي ما تتغير باستمرار، فإن الدرجة الصغيرة من الانزلاق السعري هو حدث في سوق منتظم.
افترض أنك قدمت طلب شراء. هناك ثلاث احتمالات يمكن أن تحدث:
- لا يوجد انزلاق سعري - يشتري المتداول الأصل المالي بالسعر المحدد المتوقع.
- الانزلاق الإيجابي - يدفع المتداول سعراً أقل من المتوقع لأن السعر انخفض قبل تنفيذ أمره مباشرة.
- الانزلاق السلبي - يدفع المتداول سعراً أعلى من المتوقع لأن السعر ارتفع قبل تنفيذ أمره مباشرة.
الانزلاق السعري في تداول الفوركس
يحدث الانزلاق السعري في تداول الفوركس بشكل شائع عندما تكون تقلبات السوق عالية والسيولة منخفضة. تحدث الانزلاقات السعرية في أزواج العملات الأقل شيوعاً - مثل العملات الثانوية وخاصة العملات الغريبة أو الهجينة، حيث تتمتع أزواج العملات الرئيسية مثل زوج اليورو دولار EUR/USD وزوج الباوند دولار GBP/USD وزوج الدولار ين USD/JPY عموماً بسيولة عالية وتقلب منخفض.
على سبيل المثال، لنفترض أنك قررت فتح مركز شراء على زوج العملات الدولار الاسترالي مقابل الين الياباني AUD/JPY - والذي يمكن أن يكون سعر الزوج شديد التقلب - بعد أن تم تسعيره عند مستوى الـ 93.168. ومع ذلك، في الفترة الفاصلة بين تقديم الأمر وتنفيذ الأمر، قد يرتفع السعر إلى مستوى الـ 93.169. في هذه الحالة، قد تكون قد واجهت للتو انزلاقاً سعرياً (بقيمة 0.1 نقطة)، لأنك ستشتري عند مستوى أعلى مما كنت تتوقع.
ومع ذلك، لأن سوق الفوركس:
- يعمل بشكل نشط في قارة واحدة على الأقل إن لم تكن قارتين على مدار 24 ساعة في اليوم، على مدار خمسة أيام في الأسبوع.
- لا يحتوي على متخصصون يتحكمون في الأسعار، ويستطيعون التداول بأحجام كبيرة قد تؤثر على تقلبات أسعار السوق كما هو الحال في سوق الأسهم.
يواجه تجار الفوركس مخاطر أقل عند حدوث الانزلاقات السعرية في سوق عالي السيولة.
الانزلاق السعري في تداول الاسهم
دعونا نلقي نظرة على مثال نموذجي للانزلاق السعري في تداول الاسهم.
افترض أن المتداول يريد فتح مركز شراء على أسهم تسلا عند مستوى الـ 861.35 دولار (سعر العرض). يضع المتداول أمر سوق لتنفيذ صفقة الشراء، لكن الامر تم تنفيذه عند مستوى الـ 861.30 دولار. يُعد هذا انزلاق إيجابي، حيث حصل المتداول على سعر أفضل من المتوقع.
ومع ذلك، افترض بعد ذلك أن أمر صفقة الشراء تم تنفيذه عند مستوى الـ 861.43 دولار أمريكي. يُعد هذا انزلاق سلبي لأن السعر الذي تم الحصول عليه كان أسوأ قليلاً مما كان متوقعاً. يمكن أن يحدث هذا لأن الأسهم التي تم بيعها بسعر 751.35 دولار لم تعد متاحة عند وصول أمر طلب الشراء إلى السوق، لذلك بحث أمر الشراء عن السعر التالي المتاح للشراء، والذي كان في هذه الحالة عند مستوى الـ 861.43 دولار.
يمكن للمتداول أيضاً استخدام أمر محدد للتحكم في السعر الذي يدفعه. على سبيل المثال، يمكن للمتداول وضع أمر شراء بسعر 861.35 دولار، والذي يحدد السعر المدفوع. هذا يعني أن الأمر لن يتم تنفيذه إلا إذا كان شخص ما على استعداد للبيع بسعر 861.35 دولار أو أقل.
الآن، افترض أن المتداول الذي اشترى الأسهم يريد وضع أمر وقف الخسارة للصفقة بسعر 745 دولار. إذا انخفض سعر العرض إلى مستوى الـ 745 دولار أمريكي أو أقل، فسيتم تنفيذ أمر وقف الخسارة (أمر البيع). مرة أخرى، هناك احتمال حدوث انزلاق سعري، إما إيجابياً أو سلبياً، اعتماداً على سعر العرض المتاح للبيع في وقت تنفيذ الأمر.
الانزلاق السعري في تداول العملات الرقمية
متداولي العملات الرقمية هم الأكثر عرضة للانزلاقات السعرية.
هناك سببان رئيسيان لحدوث الانزلاق السعري عند تداول العملات الرقمية: السيولة والتقلب. يتغير سعر البيتكوين أو غيرها من العملات الرقمية ذات الشعبية الكبيرة بسرعة أكبر من الأصول المالية الآخرى.
لا تزال أصول الكريبتو أدوات مضاربة للغاية بسبب حداثتها (قائمة العملات الرقمية الجديدة) ونتيجة لذلك، كل ما يتطلبه الأمر هو عنوان واحد لإحداث زيادة أو انخفاض كبير في السعر.
لا يتم تداول بعض العملات الرقمية في كثير من الأحيان بسبب افتقارها إلى الشعبية أو الحداثة مقارنة بالعملات الرقمية الأخرى. نتيجة لذلك، يكون الفارق السعري "السبريد" بين أدنى طلب وأعلى عرض كبير، مما يتسبب في حدوث تغييرات جذرية في السعر فجأة - قبل أن يتم تنفيذ الأمر الذي تم إدخاله.
عندما يكون الأصل منخفض السيولة، فهذا يعني أنه لا يمكن تحويله بسهولة إلى أموال نقدية. تعتبر العملات المشفرة الأقل شيوعاً عديمة السيولة إلى حد ما لأنها قد لا تحظى دائماً بمشترين لها، مما يعني أنه لا يمكن تحويلها إلى أموال نقدية إذا لم يرغب أحد في شرائها. يمكن أن يتسبب انخفاض السيولة في حدوث انزلاق سعري كبير مع وجود عدد قليل من المشترين وسيكون عرض الأسعار ضعيفاً أيضاً.
أنواع الأوامر والانزلاقات السعرية
يمكن أن يحدث الانزلاق السعري في أوامر السوق وأوامر الوقف وأوامر الحد.
أوامر السوق هي أحد أنواع الأوامر المستخدمة للدخول أو الخروج من المراكز (المركز هو سعر الشراء مقابل سعر البيع للأصل المالي). للمساعدة في القضاء على الانزلاق السعري أو تقليله، يستخدم المتداولون أوامر محدودة بدلاً من أوامر السوق.
الأمر المحدد يتم تنفيذه بالسعر الذي تريده فقط أو أفضل منه. على عكس أمر طلب السوق، لن يتم ملؤه بسعر أسوأ من السعر الذي اخترته. باستخدام أمر محدد، فإنك تتجنب الانزلاقات السعري. تتمثل خاصية أمر الحد في أنه لا يعمل إلا إذا وصل سعر الأصل إلى الحد الذي اختره، وإذا كان هناك عرض للأصل المالي في الوقت الذي يصل فيه الأمر إلى السعر الخاص بك.
☑️ الانزلاقات السعرية عند الدخول في المراكز
غالباً ما تُستخدم أوامر الحد وأوامر الوقف (يجب عدم الخلط بينها وبين أوامر وقف الخسارة) للدخول في مركز. مع أنواع الأوامر هذه، إذا لم تتمكن من الحصول على السعر الذي تريده، فأنت ببساطة لن تتداول. في بعض الأحيان، إن استخدام أمر محدد يعني ضياع فرصة مربحة، ولكنه يعني أيضاً أنك تتجنب الانزلاق السعرية عند الدخول في صفقة.
يضمن لك أمر السوق الدخول في الصفقة، ولكن هناك احتمال أن ينتهي بك الأمر مع انزلاق سعري والحصول على سعر أسوأ من المتوقع.
من الناحية المثالية، خطط لصفقاتك بحيث يمكنك استخدام أوامر الحد أو أوامر الوقف المحدد للدخول في المراكز، وتجنب تكلفة الانزلاق السعري غير الضروري. تتطلب بعض استراتيجيات التداول استخدام أوامر السوق للدخول في صفقات عندما تكون ظروف السوق سريعة الحركة. وفي ظل هذه الظروف، كن مستعداً أو ضع في اعتبارك أنك قد تكون عرضة لبعض الانزلاقات السعري.
☑️ الانزلاقات السعرية عند الخروج من المراكز
إذا كانت أموالك في رصيد حسابك قيد التداول بالفعل، فلديك سيطرة أقل مما كانت عليه عندما دخلت في المركز. هذا يعني أنك قد تحتاج إلى استخدام أوامر السوق للخروج من المركز بسرعة. يمكن أيضاً استخدام أوامر الحد للخروج من المراكز في ظل ظروف أكثر ملاءمة.
على سبيل المثال، افترض أن متداولاً يشتري عقداً قياسياً واحداً من زوج الدولار ين USD/JPY بسعر 99.40 دولار ويضع أمراً محدداً لبيع الزوج بسعر 99.80 دولار. لا يبيع أمر الحد الزوج إلا إذا كان شخص ما على استعداد لمنح المتداول الزوج بسعر عرض 99.80 دولار. لا توجد إمكانية للانزلاق السعري هنا. يحصل البائع على 99.80 دولار (أو على سعر أعلى، إذا كان هناك طلب).
عند تحديد أمر وقف الخسارة (وهو أمر سيخرجك من الصفقة عندما يتحرك السعر بشكل غير موات)، يمكنك أيضاً استخدام أمر السوق للخروج من الصفقة الخاسرة، ولكن ليس بالضرورة بالسعر المطلوب.
سيؤدي استخدام أمر حد وقف الخسارة إلى ملء الأمر بالسعر الذي تريده ما لم يتحرك السعر ضدك. هذا يعني أن خسائرك ستستمر في التصاعد إذا لم تتمكن من الخروج بالسعر المحدد. لذلك، من الأفضل استخدام أمر السوق لإيقاف الخسارة ولضمان عدم زيادة الخسارة، حتى لو كان ذلك يعني مواجهة بعض الانزلاق في السعر.
☑️ عند حدوث أكبر الانزلاقات السعرية
يحدث الانزلاق الأكبر عادة عند صدور الأحداث الإخبارية الكبرى. بصفتك متداولاً يومياً، تجنب التداول خلال الأحداث الإخبارية الرئيسية المجدولة، مثل إعلانات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أو أثناء إعلان أرباح الشركات. في حين أن التحركات الكبيرة قد تبدو مغرية، فإن الدخول والخروج بالسعر الذي تريده قد يكون مشكلة.
إذا كنت تمتلك مركزاً ما بالفعل في الوقت الذي تصدر فيه الأخبار الرئيسية، فقد تواجه انزلاقاً سعرياً كبيراً في أمر وقف الخسارة، مما يعرضك لمخاطر أكبر بكثير مما كان متوقعاً. تحقق من التقويم الاقتصادي وتقويم الأرباح لتجنب التداول بعدة دقائق قبل أو بعد موعد صدور الإعلانات التي تحمل علامة عالية التأثير.
كيفية تجنب الانزلاق السعري
هناك عدة طرق لتقليل آثار الانزلاق السعري على تداولك:
- أسواق تداول ذات تقلبات منخفضة وسيولة عالية.
- استخدم أوامر الحد لصفقاتك.
- تداول مع وسيط يتمتع بسرعة تنفيذ كبيرة.
1). أسواق تداول ذات تقلبات منخفضة وسيولة عالية
يمكن للتداول في الأسواق ذات التقلبات المنخفضة والسيولة العالية مثل سوق الفوركس أن يحد من تعرضك للانزلاق السعري. هذا لأن التقلب المنخفض يعني أن السعر أقل ميلاً للتغيير بسرعة، والسيولة العالية تعني أن هناك الكثير من المشاركين النشطين في السوق لاستيعاب الجانب الآخر من تداولاتك.
وبالمثل، يمكنك تخفيف تعرضك للانزلاق السعري عن طريق قصر تداولك في الساعات الزمنية التي تشهد أكبر قدر من النشاط لأن هذا الوقت هو الوقت الذي تكون فيه السيولة في أعلى مستوياتها. لذلك، هناك فرصة أكبر لتنفيذ صفقتك بسرعة وبالسعر المطلوب.
على سبيل المثال، تشهد أسواق الأسهم أكبر حجم تداول مع افتتاح البورصات الأمريكية الرئيسية مثل بورصة ناسداك وبورصة نيويورك للأوراق المالية (ساعات سوق الأسهم). يمكن قول الشيء نفسه عن سوق الفوركس، على الرغم من كونه سوقاً يعمل على مدار 24 ساعة، فإن أكبر حجم من التداولات يحدث عندما تكون بورصة لندن مفتوحة (ساعات تداول الفوركس).
على العكس من ذلك، من المرجح أن يحدث الانزلاق السعري إذا كنت تحتفظ بالمراكز عند إغلاق الأسواق - على سبيل المثال، خلال الليل أو خلال عطلة نهاية الأسبوع. هذا لأن الأسعار يمكن أن تتغير عندما يفتتح السوق مع الأخذ في الاعتبار الأحداث الإخبارية أو الإعلانات التي حدثت أثناء إغلاقه.
2). استخدم أوامر الحد لصفقاتك
يمكن أن تساعد أوامر الحد في التخفيف من مخاطر الانزلاق السعري عند تداول العقود مقابل الفروقات أو عندما تريد جني الأرباح من صفقة رابحة. يتم تشغيل أمر الحد، وسيتم تنفيذه فقط بالسعر المحدد مسبقاً أو السعر الأكثر ملاءمة لك.
وبالتالي، يمكن للأوامر المحدودة أن تحدد سقف السعر الذي يتم شراؤه أو بيعه، مما يساعد على تجنب الانزلاق السعري السلبي.
3). تداول مع وسيط يتمتع بسرعة تنفيذ كبيرة
كلما كانت العملية أسرع بين وقت تقديم الطلب ووصوله إلى السوق، كلما قل الانزلاق السعري. إذا كانت سرعة التنفيذ بطيئة، فهذا يعطي مزيداً من الوقت لتغيير السعر وبالتالي المزيد من احتمالية التعرض للانزلاقات السعرية.
لقد عملنا باستمرار على تحسين أمر التنفيذ ولدينا متوسط وقت تنفيذ يبلغ بضعة أجزاء من الألف من الثانية.
بصفتنا وسيط مرخص ومنظم بدرجة عالية، يتم تنفيذ الأوامر وفقاً لسياسة تنفيذ الأوامر الأفضل، والتي تعتبر ملزمة للعميل وجزء من الاتفاقية.
الكلمات الأخيرة حول الانزلاق السعري
- يُعد الانزلاق السعري جزءاً لا مفر منه عند التداول عبر الانترنت. يحدث عندما يكون السعر الذي تم تنفيذ الأمر به أعلى أو أقل من السعر الذي تم عرضه به.
- يحدث الانزلاق السعري عندما يتحرك السوق بشكل مفاجئ خلال الثواني القليلة بين وقت تقديم الطلب، ووقت تنفيذه من قبل الوسيط أو في البورصة.
- يمكنك تقليل تعرضك للانزلاق السعري عن طريق التداول خلال أكثر ساعات نشاط السوق وعن طريق التعرض للأسواق ذات السيولة العالية، ويفضل التعرض للأسواق ذات التقلبات المنخفضة.
- يمكن أن يكون الانزلاق السعري إيجابياً وكذلك سلبياً، مما يتيح لك الحصول على سعر أفضل مما كنت تتوقعه سابقاً.
- استخدم أوامر الحد على صفقاتك للمساعدة في تخفيف آثار الانزلاق السعري.
يعد فهم كيفية تقليل الانزلاق السعري أثناء التداول مهارة أساسية. خذ الوقت الكافي لفهم أفضل الاستراتيجيات من خلال الانضمام إلى أكاديمية التداول CAPEX واختبارها عبر حساب تداول تجريبي خالي من المخاطر قبل بدء التداول في أموال حقيقة.
