Notifications Bell

Volatility takes centre stage - Market Overview

Volatility takes centre stage - Market Overview

Yesterday, volatility was the protagonist in a market dominated by fears surrounding the delta variant of the coronavirus, plus Fed's announcement regarding adjustments to monetary policies.

VIX, the benchmark for the S&P500 index, experienced a notable rise, reaching the highest levels in a month.

Another significant influence in the markets was Goldman Sachs’ report, which cut its outlook on US GDP for the third quarter to 5.5% from 8.5% previously, citing delta’s growing impact.

The most worrying part of this pessimistic forecast might come when the market has already weighed in Fed's newest monetary policies as early as the last quarter of this year.

As we learned yesterday from Fed’s minutes, most of the committee members believe the US economy is evolving at a healthy enough pace to justify reducing the monthly bond purchases by $120 billion.

Impact on stocks, commodities, forex

European equities suffered falls, while US stocks experienced abrupt movements up and down. After starting the trading day with large drops, North American equities rebounded at the end of the session, primarily driven by stocks such as Cisco and Nvidia, which released better-than-expected earnings results.

But the biggest move was in the commodity and forex markets. Generalized falls were seen in commodities due to worsening expectations of global demand, which dragged oil and copper down. The latter broke the neckline of a broad Head and Shoulders pattern, potentially anticipating further falls. This brought with it the collapse of commodity-correlated currencies such as the Australian Dollar and the Canadian Dollar.

The CAD/JPY pair, pressed by the Canadian Dollar’s weakness and the yen’s strength, was about to pierce the neckline of a Head and Shoulders pattern. If confirmed with a daily close below the 85.50 zone, it would technically anticipate a theoretical projection to levels around 80.00.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.