Notifications Bell

Virus worries hammer global shares

Virus worries hammer global shares

Stock markets tumbled yesterday, and US Treasuries were bought hard, pushing yields lower amid new fears regarding the new COVID-19 variant spreading rapidly

The S&P 500 fell 2%, the Dow Jones lost 2.5%, and the Nasdaq was down 1.4%. Macro-level uncertainty dominates investor sentiment due to the worsening of the pandemic with the Delta variant. The debate between reflation or inflation, the lack of clarity about the future of Fed policy, and geopolitical tensions between the US and China are adding fuel to the fire.

This worrying scenario has clouded growth prospects and has caused a strong buying flow of US treasury bonds seeking refuge, with yields reaching levels not seen since February 2021 - 1.19%. The drop in long-term interest rates and energy stocks driven by oil prices pressured financial stocks.

The move is reflected in the DowJones 30 price, which has fallen the most. After trading 2.5% lower, the index technically rests on the 100-day SMA line at 33730 points, which now acts as support. Below this level, it will find its next support in the 33020 points.Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

The energy sector & Oil

Energy fell more than 4% as oil prices dropped below the $70 level after OPEC and its allies agreed to increase production since the Covid Delta variant casts doubt on the global demand.

Crude prices experienced their worst decline since March, falling more than 7%.

Energy market analysts do not attribute the drop to the rise in OPEC+ production, which was well within market expectations. What crushed the market was the resurgence of Covid cases in the form of the Delta variant of the virus and its impact on global growth. The Organization of the Petroleum Exporting Countries and its allies will agree to increase supply by 2 million barrels from August to December.

The agreement to add 400,000 barrels a day each month for the next five months was what the alliance tried to conclude two weeks ago. This production increase was calculated to avoid a drop in crude oil price, considering the level of global demand at that time. Still, there is doubt that the increase in global infections can cause mobility restrictions and lower consumption of petroleum derivatives.

Crude Oil has broken the support located at $67.20 and is now resting on the 100-day SMA line at $66.20, below which, from a technical point of view, it would make its way to deeper losses down to $61.80, below this level, the current upward trend would be terminated.

Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.