Notifications Bell

US Stocks & the Dollar Rose amid Strong ADP Employment Figure, OPEC+ to Cut Oil Production

US Stocks & the Dollar Rose amid Strong ADP Employment Figure, OPEC+ to Cut Oil Production

According to ADP figures, US private employers maintained some level of hiring in September, weakening the Fed's dovish policy stance.

10-year Treasury yields rose sharply after economic data failed to support recent hopes that the Federal Reserve would adopt a more dovish policy stance.

According to ADP data, US private employers maintained some level of hiring in September, making the Federal Reserve's path of rate hikes, which began months ago, less likely.

The ADP figure reflected that more jobs are being created than the market expected, dampening the enthusiasm of investors who began the session with sales in North American indices.

But this was not the only information released that day. According to data published this week, the Institute for Supply Management's service industry employment indicator also soared, indicating that labor demand in the service sector remains strong, even though manufacturing slowed significantly in September.

However, the private payrolls and ISM reports only foreshadow the non-farm payroll data that will be released on Friday. This more comprehensive employment report will set the tone for market behavior in the coming days. Investors will be most interested in the unemployment rate, which has already risen from 3.5% to 3.7%. An increase in this figure above expectations would pave the way for the Federal Reserve to take less restrictive monetary policy actions, resulting in downward corrections in market interest rates.

While waiting for this relevant figure, the American stock indices recovered their early losses and closed the session practically unchanged from the previous day.

After several days of losses, the US dollar soared amid a rise in market interest rates on September 21; however, this particular movement can be regarded as a mere technical correction.

The most important event yesterday was the OPEC+ meeting in which its members decided to cut crude oil production by a more than considerable amount, 2M bpd. This decision results from OPEC+ countries' attempt to halt the drop in oil prices caused by a decline in global demand. However, the crude oil price reaction can be considered modest because it only advanced a little more than $1 during the day, confirming that demand for crude oil is very moderate.

Even so, the technical scenario that has broken upward for the first time in a bearish channel that has been operating since June is intriguing. If this bullish breakout is confirmed, the previous downtrend will be considered over.

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.