Notifications Bell

US Stocks Recover, Retail Sales & Consumer Confidence in Play

US Stocks Recover, Retail Sales & Consumer Confidence in Play

The 10-year yield traded up 7.4 basis points on the day at 4.02% after trading as low as 3.85% intraday.

Markets started Friday as a continuation of the previous day, with stocks higher, yields lower, and the dollar lower in early session trading.

The retail sales data was mixed enough and suggested a slowdown in demand, especially because retail sales are not adjusted for inflation, which means that the reading of 0.0% and the core of 0.1%, if adjusted for inflation, would probably be negative.

However, when the Michigan Consumer Confidence was released later, the market was in for some surprises. Consumer confidence was higher, and so were 1-year and 5-year inflation expectations. Stocks fell, yields increased, and the dollar strengthened.

The 10-year yield traded up 7.4 basis points on the day at 4.02% after trading as low as 3.85% intraday. The yield rose 14 basis points during the week.

In short, another day of high market volatility, as has become customary recently due to uncertainty about the Federal Reserve's future steps, which will be largely determined by the evolution of inflation. However, for the time being, the unemployment rate and inflation data do not indicate a significant decline.

Although, as Federal Reserve Vice President Brainard noted on Friday, both employment and inflation figures are lagging indicators, requiring time to detect the effects of restrictive monetary policy. This comment raises the prospect that the Fed will decide to pause rate hikes while it awaits the outcomes of previous hikes, but it does not rule out a 75 bps hike at the next meeting on November 2.

Another factor causing a high level of uncertainty, not only in the United Kingdom but globally, is the British government's actions. After the finance minister was fired and the prime minister announced a reversal of her fiscal plans, the market was not convinced, and the 10-year bond fell sharply once more. This indicates that until the new government's plans are fully disclosed, investors will remain cautious, fearing that the British crisis will spread and affect investment funds and financial entities.

The S&P500 index lost all the gains of the previous day and closed the week in the support zone around 3,600.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.