Notifications Bell

US Stocks on the Rise, US Dollar is Falling with Fewer JOLTS Job Openings

US Stocks on the Rise, US Dollar is Falling with Fewer JOLTS Job Openings

The S&P 500, the Dow Jones 30, and the Nasdaq 100 rose over 2% during the session.

On Tuesday, stock indices rose for a second day as data points to a slowdown in labor demand, fueling expectations that the Federal Reserve will slow the pace of monetary policy tightening. The S&P 500, the Dow Jones 30, and the Nasdaq 100 rose over 2% during the session.

Job openings were at their lowest since June last year, and they were very diverse, spanning most industries and all business sizes. This figure indicates that the labor market will deteriorate and the goal of the Federal Reserve in its fight against inflation. The ADP non-agricultural employment figure was released today, and it is a preliminary version of the more pertinent employment figure, which will be released the day after tomorrow.

If this deterioration in employment is confirmed, which means weaker job creation, investors' bets will lean toward the Federal Reserve acting more cautiously, possibly even below the 125 basis point interest rate hikes scheduled for the end of the year. This is exactly what the market has priced in ahead of Monday's ISM manufacturing data and today's job openings.

Fixed income markets already reflect a change in interest rate forecasts with sharp declines in Treasury bond yields, with the 10-year bond dropping below 3.60%. These forecasts would be confirmed if inflation data came in lower than expected, but we won't know until next week.

Apart from these fundamental reasons, there are also technical reasons for the indices' rebound.

The S&P500, Dow Jones 30, and Nasdaq 100 have recently rebounded from important levels such as the 200-week exponential moving average, a major support level.

In tandem with the stock market rally, the market is witnessing a massive sale of the US dollar. This is due to the decline in market interest rates, with which the dollar positively correlates. This is also well received by markets, as the dollar's extreme strength was causing tensions in the currencies of the rest of the world, particularly those of emerging economies.

As a result of the decline in the US dollar value, the commodity market experiences upward corrections. The one that is taking place in oil is of special relevance. In this case, the rise in the price of crude oil is also due to declarations by some OPEC+ member countries about a potential reduction in the production of around 1M bpd.

Technically, WTI Oil is right at the top of a well-defined bearish channel that has been in place since early June, when the decline began. A close above these levels would imply a trend change or, at the very least, the end of the current bear market.

Gráfico, HistogramaDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.