Notifications Bell

US Stock Market Recovers as CPI Figures Fell Short of Expectations

US Stock Market Recovers as CPI Figures Fell Short of Expectations

The CPI YoY fell to 7.7% from 8.2% the previous month, while the core CPI fell to 6.3% from 6.6% in September.

Market movement was impressive following the release of the inflation figure on Thursday.

Although a slight drop in the CPI and core CPI data was expected, the figure came in significantly lower than expected. The CPI YoY fell to 7.7% from 8.2% the previous month, while the core CPI fell to 6.3% from 6.6% in September.

The comments of Fed officials made after the figure was published, such as those of Logan and Harker, confirmed a shift in the Federal Reserve's trend. Both agreed that it was time to scale back the rate hikes; in fact, the market is now pricing in a final interest rate of 4.85%, down from 5.15% previously, and Harker was willing to pause the hikes at 4.5%, well below what the market is expecting.

This is a marked departure from Jerome Powell's troubling remarks at the last Federal Reserve meeting's press conference, in which he was excessively harsh, going so far as to ensure that final interest rate expectations should be revised higher than the 4.65% established at the September meeting.

US Treasury bond yields have fallen, with the 10-year bond down 4% and the 2-year bond down around 30 basis points. The US dollar fell with the news, pushed down by the extraordinary drop-in market interest rates, most notably in the USD/JPY price, which fell more than four figures during the session, losing nearly 3%.

These unusual market movements were mirrored in the stock indices, particularly the Nasdaq technology index.

Since technology companies are the most sensitive to tightening monetary conditions, the market reacted positively to news that the Fed may slow rate hikes. In fact, the Nasdaq index rose the most in a single day since the pandemic began.

The Nasdaq rose more than 5% and is approaching the 11,690 area, which acts as the trigger point for a double bottom that originated from the 10,640 levels and would pave the way towards the theoretical target of 12,800.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.