Notifications Bell

US Equities Under Pressure amid Fed's Hawkish Sentiment - Q3 Ends

US Equities Under Pressure amid Fed's Hawkish Sentiment - Q3 Ends

Stock selling accelerated at Friday's close after bouncing earlier in the session to close at daily, monthly, and yearly lows.

The last month of the third quarter ended with a very negative performance in almost all assets.

There were sell-offs, with equities falling nearly 10% in September and bonds suffering their worst month in decades.

Stock selling accelerated at Friday's close after bouncing earlier in the session to close at daily, monthly, and yearly lows.

The release of the PCE (personal consumption expenditure) figure on Friday did nothing to improve market risk sentiment. Core PCE year over year, the figure the Federal Reserve tracks, rose as much as 4.9% after a revision of the previous month's data to 4.7%, with the monthly figure also coming in higher than expected at 0.6%.

Therefore, the Federal Reserve sees no reason to slow the pace of interest rate hikes in the face of persistently high inflation. Fed officials' comments have remained very hawkish, and everything points to the next rate hike being 75 basis points in October.

Nonetheless, the figure did not affect US Treasuries, with little change in price and yield during the session. Typically, a new rise in yields would have been expected after this figure, which in the case of the 10-year bond, remained at 3.83%.

This can only mean that investors anticipate a significant economic slowdown, owing largely to the Federal Reserve's aggressive monetary policy. Still, it also reflects the enormous uncertainty caused by the geopolitical situation in Ukraine. Putin's announcement of annexing regions in the country's east does nothing but raise tensions and pushes a potential end to the conflict back in time. Statements mentioning the use of tactical nuclear weapons aggravate the situation.

As if that weren't enough, the market has spread rumors that a large multinational bank is in serious trouble and may be on the verge of bankruptcy. If true, this latest news would hugely impact the market since the already complicated situation would enter a new phase with fears of a financial crisis.

The US dollar remains a safe haven currency, commodities are under pressure, and all three major Wall Street stock indices fell around 1.70%, with the DowJones 30 already trading below recent lows from last June.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.