Notifications Bell

US Dollar Slips amid Fed's Dovish Policy Expectations and Deutsche Bank's Forecast

US Dollar Slips amid Fed's Dovish Policy Expectations and Deutsche Bank's Forecast

The market is currently in a bullish mood and the next set of headwinds for this rally will be economic data, which will determine whether there is enough of a slowdown to halt rate hikes an

Another impressive day of market gains.

After the massive gains in the North American indices last Thursday and Friday, everything indicated that a corrective setback was possible, especially after comments from a Federal Reserve Wallet official who tried to calm investors' nerves by warning that a single CPI figure would not be enough to slow the pace of rate hikes. Other members of the Fed's Monetary Policy Committee, such as Brainard, insisted on slowing rate hikes in the coming meetings in order to assess the impact of the increases accumulated thus far. Market interest rates reflect this, with the 10-year bond trading at 3.86%, the lowest level in the last 30 days.

The market is currently in a bullish mood and the next set of headwinds for this rally will be economic data, which will determine whether there is enough of a slowdown to halt rate hikes and boost hopes of a soft landing.

Today, relevant price data, such as the producer price index, is published, which, if lower than expected, reinforces expectations of a drop in inflation.

US retail sales on Wednesday will also be closely monitored. Although the consensus is +0.8%, ex-cars and gasoline are +0.2%. Figures close to consensus represent the market's best-case scenario or better, with a slight negative bias. If they are too high, the rate hike debate will resurface, and if they are too low, they will fuel fears of a severe recession.

The US dollar continued to fall yesterday amidst this lower interest rate scenario. A report by Deutsche Bank analysts warned that the highest level of the dollar in this cycle has probably been seen and that the selling pressure could continue in the near future. This is also influenced by a feeling of improvement in the Ukraine war with news about talks between the United States and Russia and the advances of the Ukrainian army. This is especially benefited by the EUR/USD pair, which is trading again in the area around 1.0370, after some intraday setbacks. This level is the main pivot point whose breakout would pave the way towards the 1.0600 levels.

Interfaz de usuario gráficaDescripción generada automáticamente con confianza media

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.