Notifications Bell

US Dollar continue to gain ground against all its counterparts

US Dollar continue to gain ground against all its counterparts

PCE figures and Fed’s minutes provide support for the USD

Fed's minutes released yesterday revealed a decision favoring a faster pace of reduction in bond purchases due to concerns providing support for the USD high inflation.

Expectations of an increase in the speed of the stimulus withdrawal were recently strengthened, after Fed's Vice Chairman "Richard Clarida" said last week that the pace of the reduction would be on the agenda for the 14-15 meeting in December. Fed's member "Daly", traditionally dovish, also said that she was beginning to consider a quicker end to tapering yesterday.

Although the Fed insists that the "tapering" process does not imply any change in the federal fund's targets, the market seems to be betting against the current stance of the Fed to keep its benchmark rate on hold until early 2023. Federal funds futures anticipate rises above 0.50% for next year.

These market expectations are driven by above-target inflation data showing little sign of abating.

The personal consumption expenditure index, which is considered the Fed's preferred inflation measure, rose 0.6% in October, up from 0.4% the previous month. That brought the annualized rate for October to 5%, well above the Fed's 2% target.

As a result, both from the PCE figures and from the content of the Fed minutes, the yields of the treasury bonds remained at the high levels reached recently and the US Dollar continued to gain ground against all its counterparts.

USD/JPY continued its bullish path after overcoming the important resistance of 114.58 in recent days, reaching new highs of the last five years and does not find any level that can be considered a relevant resistance until the 118.60 zone.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

EUR/USD pair fell below the level of 1.1200, approaching the theoretical target of the reversal pattern that is around 1.1150 in a clear downtrend. However, the daily RSI indicators are already beginning to be in oversold zones that could lead the pair to corrective movements from current levels or to a stagnation of the downward momentum that has been operating without pause since May of this year.

Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.