Notifications Bell

Unemployment claims, Fed’s Meeting Minutes in the spotlight - Market Overview

Unemployment claims, Fed’s Meeting Minutes in the spotlight -  Market Overview

Thursday's weekly initial jobless claim figures showed U.S. unemployment unexpectedly spiked last week.

The latest Fed’s Meeting Minutes also revealed that officials remain determined to maintain the current expansionary monetary policy for as long as necessary until full employment is achieved.

Fed Chairman Powell insisted on his commitment not to change current monetary policy, a statement confirmed by Fed member Bullard. The latter offered assurances that the Fed will not modify its current monetary stimulus policies until there is an absolute certainty that the pandemic crisis is resolved.

These statements contrast with the economists’ approach, including the International Monetary Fund, which see a rapid recovery in the economy due to the rapid administration of the vaccines, and the fiscal stimulus policies.

The result is an extreme steepening of the interest rate curve, leading to new increases in interest rates for long-term treasury bonds. For example, the yields for Tnote10 rose to 1.66%.

Therefore, there is a discrepancy between the Federal Reserve's approach and the market’s expectations. In other words, the Fed seems to be acting behind the curve, a fact that, if confirmed, could have adverse effects on the stock markets, with the Dollar reversing its previous downward trend. This potential strengthening could come from the increase in long-term interest rates and a return to the Dollar's safe-haven status due to the worse performance of the stock markets.

Such a movement is seen today in both stock market and currency market.

The USD/JPY pair reverses its previous downward corrective move from the highs that reached the 110.90 level and is approaching the resistance zone around 109.90, above which the corrective move would end and point to further gains toward previous high levels.

Stocks corrected very slightly at the start of the European session, with USA500 futures retreating from the 4100 all-time high, but still a long way from the 3960 support levels whose breaching would encourage deeper corrections expectations.

Sources: Bloomberg,reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.