Notifications Bell

UK Sterling Plunges to Lowest Level vs the Dollar Since 1985

UK Sterling Plunges to Lowest Level vs the Dollar Since 1985

The pound fell to 1.0350 against the dollar, a level not seen since 1985, prompting the Bank of England to issue a statement implying it might intervene.

The markets began the week with a high level of volatility. In addition to the Federal Reserve officials' insistence on raising interest rates as much as necessary to end inflation, the turmoil in the British market following the announcement by the Government of a plan to increase spending alongside a tax cut has influenced the general risk sentiment of the markets.

Following the surprising announcement of the new UK government, the UK 10-year bond experienced its largest yield increase in history, of around 40 basis points. The British bond collapsed due to a fiscal plan that, according to investors, jeopardized the United Kingdom's financial stability, especially given the economy's slow growth and rising interest rates.

The British Pound fell to 1.0350 against the dollar, a level not seen since 1985, prompting the Bank of England to issue a statement, implying to the market that it might intervene to stop this movement. In the end, nothing happened in this regard. Still, the Bank of England is expected to raise interest rates by 100 basis points at its next meeting in November, without ruling out direct market intervention if pound volatility returns.

In short, the market is experiencing volatility, which some central bank officials do not hesitate to label as dysfunctional in both the fixed income and currency markets.

Regardless of the events in the United Kingdom, which are still concerning and may have an impact on global markets, a large part of the imbalances stem from the excessive strength of the US dollar due to the Federal Reserve's aggressive monetary policy.

US treasury bonds are still selling strongly, and the 10-year bond is already approaching 4%.

US new home sales and consumer confidence figures were released yesterday, both of which were positive and better than expected, weighing on stock indices. These days, good economic data is considered bad news for markets as it reinforces the Federal Reserve's determination to raise interest rates aggressively.

Only a shift in the tone of central banks could alleviate market tensions, which could be aided by lower inflation figures, such as the one released this Friday, or an increase in the unemployment rate. Although it is possible that the economy will show serious signs of slowing, this is not the case at the moment, at least in the United States.

Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

Source: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.