Notifications Bell

The week started with better investor risk sentiment

The week started with better investor risk sentiment

Nothing has changed since last Friday

As time passes, everything indicates that the market is getting used to the uncertainty about the future of the pandemic with the new Omicron variant. Even though it is more contagious than the previous ones, the data on the severity of the disease it causes is not worrying, at least until now. Moreover, vaccines seem to be effective, not to prevent contagion but to prevent it from becoming a severe disease with what this entails - hospitalizations and treatments.

Mobility restriction measures are already being taken in many countries. This will inevitably harm the economy, especially in the service sector, even more, if the restrictions will continue to increase at Christmas time.

Therefore, there is no certainty about the evolution of the epidemic and even less about its impact on the global economy.

However, the market took a day off yesterday from the tension suffered last week and is strongly recovering, perhaps driven to some degree by the People's Bank of China (PBOC) decision to lower the reserve requirements of banks once again, aiming at stimulating the Chinese economy. It has been slowing down gradually and continues to be threatened by the crisis of real estate companies such as Evergrande that has announced that it may not be able to face the next payment of its bonds. Shares of this company have fallen to historic lows after the news.

The PBOC is doing quite the opposite to the US Federal Reserve. The latter will have to change its monetary policy towards a more restrictive one due to the spectacular rise in inflation, which remains at the highest levels and the labor market close to full employment.

Yesterday, 10-year bond yield rose above 1.40%. This Friday will be an important day as the CPI data for the United States is published, which, like the employment figure, could put even more pressure on the Federal Reserve towards higher rates, possibly having an impact on the majority of market assets.

The North American indices experienced a significant upward correction yesterday, with the S&P500 rebounding from the 100-day SMA after several days of attempted breakout. This is a pivotal level of importance. To gain bearish momentum, the index would need to break below the 4450, the 61.8% Fibonacci retracement.

Oil also experienced a substantial rise, not so much because global demand expectations have improved but because of the development of nuclear talks with Iran, which are stagnant according to the latest news. If an agreement finalizes, Iran will enter the market with an export capacity of around 2M barrels per day.

It has technically corrected from oversold levels to the 200-day SMA line in a pull-back, but the primary trend remains bearish.

Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.