Notifications Bell

The US stock markets rebound after early tumbles

The US stock markets rebound after early tumbles

Yesterday's trading session began with declines for stock markets, resuming last week’s trend, but they finished on an upward trend.

The main reasons behind the initial fall remained the same - the significant increase in interest rate hike expectations, due to evidence that the inflationary process is far from over, especially when everything indicates that they are being transferred to wages. No central bank wants to experience a spiral of wage increases, and rising rates are a solution for countering it.

But at the same time, more and more analysts and investors consider that the market is overreacting to this potentially more restrictive monetary policy scenario.

The 10-year bond yield reached 1.80%, with the average forecast for this year and the first part of 2023 hinting at an increase up to 2.20%. Some analysts argue that a rise of 100 or 200 basis points above these levels would be necessary to hurt the valuation of major companies and, therefore, on the indices in which they are included.

All this without counting those other stocks from the financial or energy sectors appear to take advantage of this scenario of higher rates with increased growth expectations.

Interest rates increases appear to be taken for granted. In this regard, President Powell’s statements scheduled for Today in the US Senate can shed even more light on the matter.

And as for the potential economic growth, the Atlanta Fed's GDP growth estimate for the fourth quarter was revised upwards yesterday to 6.8%.

Therefore, yesterday we can say that the market suddenly changed its mood towards a somewhat more optimistic tone. An example of this is the performance of the #Tech100 index. After falling almost 3% in early trading, it recovered almost everything to close without changes, an extraordinary rebound that occurred in the last hours of the session. This denotes that the buyer interest continues to exist, and from a technical point of view, it signals a clear rejection of the downward break for the support zone located around 15,500.

This could be attributed to the technological stocks’ recovery. But as we already pointed out, the cyclical stocks have been enjoying a better performance since late 2021.

As we can see in the "OPEC Thematix" graph below - a product that combines the performance of the big oil companies ExxonMobil, Total, Chevron, and BP in a single derivative product - it gained around 15% from December 2021, reaching the highest levels since January 2020.

The rotation from stock value to cyclical stocks that so many analysts have been predicting for a long time seems to be already taking place.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.