Notifications Bell

The US jobs report shows surprisingly upbeat numbers

The US jobs report shows surprisingly upbeat numbers

Stronger-than-expected employment numbers took the market by surprise.

Nonfarm payroll jobs added 467K versus expectations of around 150K after the ADP employment change had fallen to -303,000 a couple of days earlier. Some Fed officials had also warned that the employment report was also likely to be weaker, something that did not happen.

In addition to the higher-than-expected numbers for January, the previous month was revised higher by 700K. Although the unemployment rate rose to 4.0% from 3.9%, the good news is that more people joined the labor force - the participation rate rose to 62.2% from 61.9%, higher than the pre-pandemic level of 62.8%. And perhaps most importantly for inflation was the average hourly wage, which increased 0.7% per month, and 5.7% year-over-year.

Even though omicron impacted, employers kept their Christmas workers and did not have the seasonal layoffs after the holiday season.

After all this news hit the wires, the North American stock indices experienced general falls, although they recovered part of the lost ground at the end of the session. The fear of more forceful action by the Federal Reserve once again dominated the market, mainly due to the worrying rebound in salary costs.

Thursday could be critical for the financial markets in the next few days. The year-on-year inflation figure for January is expected to rise to 7.3%.

But the most shocking effect was experienced in the fixed income market. The Tnote price fell to levels not seen since mid-2019, reaching a yield of 1.93%. This movement dragged down European bonds, with the German Bund yield rising to 0.20% after the ECB announced by surprise that it was leaving its next meetings open and showed greater concern about the behavior of inflation.

This piece of news impacted the European stock indices more than the North American ones. Investors were more concerned about a potential sharp change in the European Central Bank's monetary policy than about inflation itself, which in Europe has not risen as much as in the United States, with core inflation only slightly above 2%.

The DAX index lost 1.5% on Friday and was again approaching the important support level of around 14,900. Should it go lower, this could lead to larger losses.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.