Notifications Bell

The US Fed and the Bank of England surprised markets with their decisions

The US Fed and the Bank of England surprised markets with their decisions

The Bank of England disappointed markets by keeping interest rates unchanged at yesterday's meeting

For a month, analysts, traders, and investors alike took for granted that the central bank would raise interest rates at its November meeting, based on the statements of Governor Bailey. He repeatedly mentioned the need to adjust interest rates upwards, considering the inflationary tensions taking place in a sustained manner.

Although some argued that the situation of the British economy was not adequate to begin the process of raising interest rates, a large majority abided by Bailey's comments that pointed in this direction.

Perhaps the influence of a more dovish-than-expected Federal Reserve has influenced the decision of the Bank of England, but in any case, it was not expected by the market. The reaction in the price of the GBP and British bonds was immediate.

The 10-year bond yield fell 15 basis points on the day, an intraday movement well above the average. At the same time, the Cable plunged almost 200 pips, falling to the important support level located around 1.3500, below which would make way for more pronounced losses.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

This bearish movement of Cable dragged by correlation to the EUR/USD stopped its fall in the zone of 1.1528. It is a previous low that now acts as a pivot level.

But during the day, the asset that experienced the most significant volatility was oil. After OPEC + did not increase its production and kept what was agreed at the last meeting, an increase of 400k barrels per day, crude suddenly jumped 3 dollars, erasing all the losses of the previous session.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

But immediately afterwards, the express complaints of the North American government for the lack of collaboration of OPEC+, which refuses to alleviate the upward pressure the energy prices with an increase in oil production, caused the opposite effect, taking crude oil to new lows. It is interpreted as an implicit threat that could turn into the release of strategic reserves to consumers in the market.

Technically, it can already be considered the final uptrend operating since the end of August. It points to deeper corrections, at least up to the $76.50/barrel area, 0.382% Fibonacci retracement of the entire previous bullish leg.

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.