Notifications Bell

The Ukraine-Russia conflict remains the market’s main focus

The Ukraine-Russia conflict remains the market’s main focus

The war continues without expectations of meaningful changes in the short term and is the main focus of the market beyond economic figures or monetary policy predictions.

But as is usual in these geopolitical scenarios it is not the first time in history that the market developments depend on war events. Equities seem to be getting used to this dynamic, and from time-to-time news emerges that on other occasions would be irrelevant but that in the current ones represent a slight relief.

This was the case yesterday when the European Union outlined a plan, not yet well defined, to end Russia's energy dependency. This plan is budget financed through the issuance of European bonds to develop alternative energies. It aims to achieve an inter-European connection in terms of energy, through which liquefied natural gas imported from other regions of the world other than Russia could be used. In addition, there were talks of allocating a large item of this financing fund to increase defense spending.

Although still very ambiguous, this news was enough to turn the stock indices around, especially the European ones. For example, Germany's DAX – which was losing just over 3% at that time - managed to reverse the trend rising by the same margin. An upward move of just over 6% in one session after a week of steady declines is certainly a hopeful sign that may point to the end of the slump.

Technically, a weekly close above the 13,200 area would be positive, which could mean a rejection of the break of that support line.

In the field of military confrontation, there was also a slight ray of hope in the market after President Zelensky said that Ukraine had no intention of joining NATO. These words were interpreted as a concession that could open the door to further peace negotiations. In reality, these comments cannot be considered a solid basis for anticipating the end of the invasion. Still, as indicated at the beginning, the market in such an extreme scenario usually behaves in this way.

What is certain is that beyond the war drama, concerns about the economy's future are gradually increasing. This is true, especially regarding inflation with all raw materials and industrial metals hitting new highs every day and oil that is expected to continue rising, especially after the US government announced the end of Russian oil imports.

Crude experienced another day higher to 129.42 and, so far, is showing no signs of exhaustion, pointing to new highs.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.