Notifications Bell

The U.S. Dollar weakens in the last day of May – Market Overview

The U.S. Dollar weakens in the last day of May – Market Overview

The end of the month brought with it the U.S. Dollar’s selloff, leading to a surge in price for its competitors.

In the case of EUR/USD, the pair rose about 30 pips, and so far, it has not moved from these levels during the European session.

May’s CPI figures for the E.U. showed a rise of up to 2%, above the expected 1.9% and three tenths higher than the previous data for April. This result prevented the euro from losing ground, although the data is still within the ECB’s target of around 2%.

The global trend favours price increases due to the rapid recovery of the economy due to the elimination of mobility restriction measures and the stimulus policies of governments and central banks. The European Central Bank will have to address this issue at its next meeting with the added difficulty of a stronger euro that counteracts the effect of its expansionary monetary policy.

The pair returns to the main resistance zone around 1.2260 although, the RSI indicator still shows signs of exhaustion with a divergent performance.

The unemployment figure to be published this Friday is becoming more and more critical. A significant drop in the unemployment rate could lead to a stronger U.S. Dollar and a decline in the EUR/USD pair. Market forecasts put this figure at 5.9% compared to 6.1% previously. Still, an improvement over the expected figure will be necessary to affect the U.S. Dollar’s price.

In this regard, the U.S. 10-year bond yield once again increased above 1.60%, a movement that occurred somewhat due to the recently published US CPI figure, which exceeded all expectations. And for the moment, at least in the short term, the positive correlation between the price of the dollar and the yields of the U.S. treasury bonds is not taking place, which is a sign that the weakening of the dollar is related to adjustment flows for investment portfolios.

This weakness of the dollar and the increase in inflation expectations are acting as support to the price of GOLD.

The precious metal has already exceeded the Fibonacci retracement level of 0.786% of the last bearish leg that began at the start of the current year and bottomed out in March. So, the previous downtrend is considered finished and is on its way towards the last highs of 1957. Although the RSI indicator is already overbought on the daily chart, it is still not showing any signs of depletion or divergences.

Sources: investing.com, Bloomberg.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.