Notifications Bell

The slowdown in China is confirmed by yesterday’s retails sales numbers

The slowdown in China is confirmed by yesterday’s retails sales numbers

Industrial production fell to 5.3% in August, with retail sales collapsing to 2.5% from 8.5% in July

Fragile data signalling less growth in the short term could spread at a global level, given that China is one of the engines of the world economy, with a contribution to global GDP of approximately 20%.

The market is beginning to weigh on the possibility that the PBOC, China's central bank, could soon announce a reduction in the ratio of reserves required for banks to maintain. This could follow the 0.50% reduction from a few months ago.

The Chinese central bank meets next week and could adopt some measures in this regard. This contrasts with the expectations surrounding the withdrawal of stimuli by Western central banks such as the Federal Reserve that meets next week or the Bank of England. The latter already expressed its point of view, especially after the inflation figures published yesterday, which exceeded the forecasts with a year-on-year CPI for August of 3.2%.

Suppose the Bank of England decides to go ahead in the decision to go out of the ultra-expansive monetary policy. In that case, the GBP could come out of the long slumber it has experienced so far in 2021.

EUR/GBP has performed with a low volatility profile and is locked between support at 0.8470 and resistance at 0.8700. In some timeframes, it presents an even narrower trading band.

Suppose the interest rate differential widens in favor of the British currency, with the ECB maintaining its accommodative policy for a long time, as stated by its president. In that case, the pair could gain traction and move south towards the support of 0.8470.

Meanwhile, the North American indices advanced yesterday without any fundamental reason or relevant statement to support it. The rises were above 0.50%, with equities recovering much of the ground lost yesterday. This happened, although the Chinese economic data did not encourage optimism. Moreover, indices weren’t influenced by the surging US Treasury bond yields, with the 10-year benchmark reaching 1.30%. The correlations seem to have relaxed in these last two days so that these movements can be considered merely technical.

The USA30 index climbed to the support zone that it had broken lower the previous day at levels around 34,750. Technically it is moving around the 100-day SMA line, which usually acts as a point of attraction. From it, the benchmark needs to take off for the trend to gain pace.

Sources: Bloomberg.com, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.