Notifications Bell

The pandemic wreaks havoc over the world economies - Market Overview

The pandemic wreaks havoc over the world economies - Market Overview

As infections continue to spread in most of the world, their effect is transferred to the economies too.

In China, a greater number of cities are tightening restrictions, while in Australia, the restrictions are expected to extend to a greater number of counties. In Japan’s capital Tokyo, the number of infections continues to increase, and in other Southeast Asian countries such as Thailand, they register new highs. In the U.S., infections have exceeded the maximum number of infected since last February, with a 60% rebound in the number of accumulated cases in the previous week. This figure is expected to continue to rise, but restrictions are not foreseeable because a large part of the population is already vaccinated.

As uncertainty surrounding the evolution of the pandemic continues in much of the world, its effects on the global economy are starting to get strong.

For example, the engine of the world economy, China, slowed its growth, as we have learned today after the publication of the Caixin PMI manufacturing figure for July. The economic indicator showed a decline to 50.3 from 51.3 last month, a level close to the pivot level of 50, representing the threshold of growth for the manufacturing sector.

All of this may affect the prices of raw materials. After a strong correction from recent highs, as occurred with Copper, the main industrial metal, prices have stabilized in the last week, awaiting more data on the evolution of the world economy.

This economic context could influence the Australian central bank meeting scheduled for tomorrow. Although no change in interest rates is expected, some economists and market analysts predict that the bank may increase the volume of asset purchases, thereby intensifying their expansionary monetary policy. This could hurt the Australian dollar price, which had already suffered a sharp decline that began in March of this year.

AUD/USD is near a price concentration zone around 0.7300 that acts as support below which it would make a bearish path towards levels around 0.7000. The daily RSI indicator has recovered from the oversold zone after the lateral consolidation of the last two weeks.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.