Notifications Bell

The oil market had all the investors’ attention - Market Overview

The oil market had all the investors’ attention - Market Overview

The OPEC+ meeting was yesterday’s most hotly anticipated event. The market participants were interested in seeing if the oil barons would stick to their decision to increase production.

Several OPEC+ members expressed their beliefs that demand for crude would decrease in the coming months due to the rising COVID-19 cases, suggesting it would be the right time to reduce production. However, Russia dispelled all doubts about the OPEC+ agreement, saying that the global demand for crude increased and even showed their willingness to increase output further if required.

Following these statements, oil fell to $67.12/barrel. But as soon as the International Energy Agency’s report came out, it completely reversed this downward trend, as data showed an increase of up to 23 million barrels per day.

This rise in demand comes mainly from the greater use of automobiles and the rebound in purchases by China, which aroused concern in the market due to the slowdown of leading Asian indicators. In addition to all this, the crude inventory data plummeted to -7.1 M compared to the -3.0 M expected.

At the end of the trading day, crude oil closed practically unchanged but was still technically below the resistance zone, located around $69.76.

In the crypto world, there were also movements exciting developments. Ether rose strongly in the late afternoon, with gains of more than $200, increasing its value by 10%. On the other hand, Bitcoin only added a little over 3%.

The Ether's surge was primarily due to the increase in NFTs interest (non-fungibles tokens). NFT sales are generally settled in Ether, creating demand from buyers as NFT prices continue to rise and spread.

Technically, Ethereum has broken up a critical resistance level located at the $3348 area and does not find any other relevant resistance up to the highs of $4382. Investors now keep their eyes on the RSI indicator, which is at overbought levels on the daily chart. Any downward correction from current prices could create bearish divergences in the indicator.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.