Notifications Bell

The North American stock markets feel Omicron’s growing pressure

The North American stock markets feel Omicron’s growing pressure

Troubled day for US financial markets due to the new COVID-19 variant.

The main stock indices started yesterday’s trading session on a high note, although uncertainty surrounding the Omicron variant was growing. However, news of the first case of contagion detected in the United States triggered a strong selling flow that caused the North American indices to reach their lowest levels in more than a month.

Fears surrounding the contagion’s spread that could lead western economies to more closures and restrictions are very much present, and investors' risk sentiment is deteriorating by the minute.

All these things are taking place even though we don't know much about the severity of the infection that Omicron causes or the effectiveness of current vaccines.

Perhaps ignorance and lack of information are causing a greater level of uncertainty. Usually, when these things creep in, the market tends to react by moving away from risk exposure. As a direct consequence, treasury bonds returned yesterday to their status of safe haven, with the yield of the 10-year US benchmark reaching 1.42%.

But as we mentioned yesterday, there is another open front that threatens investors' risk sentiment – the rise of interest rate hikes in the United States due to persistent inflation that is no longer "transitory" for the president of the Federal Reserve.

Yesterday Jerome Powell confirmed this again before the House of Representatives. The market expects an increase in the rate of reduction of bond purchases – of up to 30 billion per month - will be announced in the next meeting scheduled for December. Such a move seems even more likely after the publication of Fed’s Beige confirmed the inflationary outbreaks in all the states, even with wage tensions. This also brings forward the date of a potential rate hike for the second quarter of next year.

In this scenario, the USA30 index closed the session down 1.29% and technically traded below the 200-day SMA line - the lowest level since July 2020. The critical benchmark zone is around 33,700 - the main support below which the index would switch to a bearish trend.

Tech100 Index also lost ground at the end of yesterday’s session, dropping more than 2%. Technically, it fell below the lows reached on November 10 and around the 0.382 Fibonacci retracement level.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.