Notifications Bell

The markets were shocked by the latest NFP report; gold took advantage - Market Overview

The markets were shocked by the latest NFP report; gold took advantage -  Market Overview

After Friday's non-farm payroll figures in the United States, the dollar lost ground against all its peers, while gold gained.

Although the U.S. Treasury bonds yield recovered all the lost territory when the figures were published, with the 10-year benchmark trading around 1.60% again, the dollar remains under pressure during the start of the European session on Monday.

In reality, the figure was disappointing compared to forecasts. Only 266k jobs were created in the non-agricultural sectors in April 2021, against the 978k expected, while the unemployment rate jumped to 6.1% when a drop to 5.8% was expected. The only positive figure was describing the average hourly gains that surprised with a rise of 0.7% against 0.1% expected. Under normal conditions, this figure would augur well for the recovery in employment. However, in this case, it does not match the other weak published statistics and could re-ignite inflationary fears.

Gold takes advantage.

GOLD is one of the assets that appear to benefit the most in this market scenario with a weak dollar, potential inflation and the Fed's low-interest rates policy due to a labor market that is not recovering at the desired rate. At the same time, these are the fundamental factors that support the precious metal. From a technical point of view, gold has broken up the first resistance levels and is approaching the Fibonacci retracement level of 0.618 of the last bearish leg that began earlier this year, located at 1851. Above this level, this trend would be over, and resistance would only be encountered in the 1876 area, above which it would move to areas above 1900.

On the other hand, the main debate in the market centres around the "tapering" of central banks. While the Federal Reserve has ruled out this possibility for the time being, given the recently released poor employment figure, both the European Central Bank and the Bank of England are already openly expressing their intention to do so. ECB members have stated today that this possibility will be evaluated as soon as next month, depending on economic and epidemiological data. The Bank of England, in its meeting last week, also covered this topic.

For this reason, both the euro and the pound have risen significantly against the dollar. The GBP/USD pair has technically broken to the upside, surpassing the unreached levels of last February, past the 1.4000 area and heading towards the 1.4230 high level, which now acts as a resistance level.

Sources: WSJ, ft.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.