Notifications Bell

The markets showed timid signs of recovery

The markets showed timid signs of recovery

Although tensions in Ukraine have not diminished, the risk aversion levels decreased yesterday.

The bombings continued, reaching even the Kyiv train station. The statements of the Russian Foreign Minister continued with the same harsh, including nuclear threats mentioned.

However, the ruble corrected to 105 against the US Dollar from the previous day's high of 120. The treasury bonds acting as a safe haven also corrected slightly, with the US 10-year bond yield surging to 1.87%, and more notably, the German Bund yield reaching positive ground at 0.02%.

The euro zone inflation figure published yesterday was impacted by the increase in long-term interest rates, recording an interannual number for February of 5.8% - the highest figure in decades. Even so, with the current high inflation numbers it will be quite unlikely that President Lagarde will offer any sign of interest rate hikes during today’s ECB statements. She may even announce that the bond purchase program will continue as long as the situation of extreme geopolitical uncertainty continues.

This is quite the opposite of what is expected from the Federal Reserve. As Chairman Jerome Powell stated yesterday in his appearance before the Senate, it will raise interest rates at its next meeting on March 17. The rise will be limited to 25 basis points, ruling out the possibility of a higher increase for the same geopolitical reasons.

In addition, the Federal Reserve has the incentive of a thriving labor market as we saw the ADP figure that exceeded market forecasts and anticipates non-farm payroll data in this line for tomorrow.

Stock markets rose yesterday with more than 1% gains in the North American indices, while the European ones only experienced slight corrections.

Where the greatest volatility was observed was in the foreign exchange market. The EUR/USD pair fell to 1.1055, very close to the 1.1000 target, although it recovered part of the lost ground later during the session.

The expectation is that the interest rate differential between the dollar and the euro will continue to widen in favor of the dollar. The pressure on the European currency due to the conflict in Ukraine led market analysts to believe the euro could go below the 1.1000 area.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.