Notifications Bell

The markets await the approval of a fiscal stimulus package

The markets await the approval of a fiscal stimulus package

The only thing that seems to bring positive markets sentiments for the time being, is the Senate's approval of a fiscal stimulus package.

Stock markets rallied yesterday in anticipation of the employment data to be released on Friday, which will help the Federal Reserve in shaping its decision to begin tapering accordingly.

The upward momentum was a result of large technology companies and growth stocks that had suffered a severe fall on the previous day, mainly motivated by the disturbing news from China where another real estate company was in default, as well as the unstoppable rise in energy raw materials that endanger global growth, which continued to rise yesterday as well.

In reality, with all these factors of concern still hover above the markets, it's unlikely for the market to expect a change that could make room for a solution to these serious problems.

Only some news regarding progress in the Senate to approve a fiscal stimulus package of around 2 trillion dollars can be considered as positive for the markets, but this is something that has not yet been fully decided and on the other hand, the spectre of default of the North American government continues to haunt if an agreement is not reached to eliminate the debt ceiling.

Therefore, yesterday's move can be seen as a technical correction from the oversold levels reached by previous declines.

This can be clearly seen on the Nasdaq hourly chart. After the RSI hourly indicator became oversold on Monday, where the index has corrected upwards, stopping its rise right at the resistance zone located around 14.740 and without managing to close above the 100 hour SMA line.

GráficoDescripción generada automáticamente

The same happened with the German DAX index that corrected yesterday to the first resistance level located at 15,180, where the 100-hour SMA line also passes without overcoming it. This scenario came after continued losses for the index since the end of September.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

These three days that remain to end the week with the critical publication of the US employment data for September will be decisive for the evolution of the markets soon.

If the Fed decides to withdraw the stimulus package, then the evolution of Treasury bonds yields will depend mainly on the unemployment figure.

However, the performance of energy raw materials will also influence the markets, with oil reaching levels not seen in the last seven years, in addition to the current situation in China with big real estate companies defaulting.

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.