Notifications Bell

The financial markets under siege, risk sentiment worsens - Market Overview

The financial markets under siege, risk sentiment worsens - Market Overview

The Purchasing Managers' Index data published yesterday in the U.S. confirms the global slowdown in economic growth. In such a scenario, the market risk sentiment deteriorates rapidly.

The COVID-19 delta variant keeps affecting the global economies with supply chains not working efficiently, resulting in a negative impact on the manufacturing industry. Despite all this, certain Fed members still argue that the U.S Central Bank could start withdrawing monetary stimulus as soon as September. However, this opinion is not widespread amongst the bank’s officials, with most of them believing in an accommodative monetary policy.

The debate is broad, while uncertainty continues to dominate the market. Most financial assets (including U.S. Treasury Bonds) are opting for a more risk-averse stance.

For example, the 10-year benchmark Tnote bond recorded the lowest yield since the beginning of the year: 1.18%. The bond continues to be widely bought due to its safe-haven role during times of risk aversion.

The stock indices are still trading in the upper part of their last price in a lateral movement, alternating days of rises and falls, despite earnings reports exceeding expectations. On the other hand, it is also true that some of the large companies have revealed less optimistic expectations for the upcoming quarters.

This pessimistic market sentiment is being reflected more directly in the foreign exchange market, more specifically in the Japanese yen, which also acts as a safe-haven currency.

The USD/JPY has lost ground throughout July, reaching its lowest levels in early August. From a technical analysis point of view, the pair is forming a head-shoulder pattern which would activate with a daily close below the level of 109.20, where it is at the moment. Its theoretical projection would be around 106.80, through which the 100-day SMA line currently passes.

Similar patterns are forming on other yen crosses such as the EUR/JPY and CAD /JPY.

No relevant economic figures are set for today; only earnings from important companies such as Alibaba or the Marriot hotel chain will be released. The markets are looking forward to the American employment figure that may set the tone for what to expect next.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.