Notifications Bell

The financial markets react positively to Jerome Powell’s statements

The financial markets react positively to Jerome Powell’s statements

Economic figures for April impressed, with Nasdaq posting the biggest gains. Treasury bond yields, both the 2-year and the 10-year, also went up.

US industrial production and retail sales figures for April released yesterday were much better than expected. These data encouraged investors who began the day with strong purchases in the stock markets.

In the afternoon, Jerome Powell made an appearance in the media that made the position of the Federal Reserve clear.

Powell stated that the objective of monetary policy is to lower inflation levels and that they will use all the tools at their disposal to combat it. Inflation is the main problem for the US economy, and he acknowledged that they would have acted sooner if they had been aware of the evolution that prices have experienced in recent months.

He also said that to tackle inflation, the economy will have to suffer and that the labor market is too tight and is likely to be hurt in the process of interest rate hikes. But Powell also expressed confidence that this process would develop so that a hard landing for the US economy could be avoided. For this reason, the Federal Reserve plans to increase interest rates by 50 bps at its next meeting.

At first glance, Powell's speech came across as somewhat 'hawkish,' and markets saw some decline from previous highs. Treasury bond yields, both 2-year, and 10-year, also rose a few basis points.

Later, investors seemed to see Powell's remarks more positively. On the one hand, increases of 75 bps are ruled out, which, at first, had been seen as possible and had triggered the latest falls in the American stock markets. On the other hand, Powell pointed out that the economy is still strong, as the data published today showed, and that they would try to make the landing soft, which opens the possibility that if inflation shows signs of easing in the coming months, interest rate decisions do not have to be as restrictive as the market has already priced in.

So, the Wall Street indices resumed their previous upward path and experienced strong gains. And as usual, the technological Nasdaq was the one with the highest volatility and the best performance, rising 2.63%.

In the forex market, the US dollar fell against all peers except the Japanese yen due to expectations of a less hawkish Federal Reserve.

EUR/USD rose more than one figure. In this case, the pair was driven by statements from ECB officials hinting at 25bp rate hikes for the summer.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.