Notifications Bell

The financial markets have a lot to weigh in

The financial markets have a lot to weigh in

US Treasury bond yields continued to rise on Friday. The 10-year bond reached 2.72%, and higher levels were also recorded in the shorter parts of the curve.

The market is already pricing in a more aggressive Fed decision at its next meeting in May, with 50 bps hikes in fed funds and the announcement of bond sales on its balance sheet. This is driving the US dollar higher against all its peers, especially against the yen, which is approaching the reference area of ​​124.50, and against the euro. The latter is also being pressured lower by the war in Ukraine and by the French elections in which the extreme right is advancing in the polls.

The main topic of debate among investors and market analysts is whether the inverted interest rate curve is the prelude to a recession. In short, it’s about whether the upcoming Federal Reserve decisions to tighten monetary policy will cause a setback of significant impact on economic growth, leading to declines in GDP. This does not seem to be tied to the latest growth data and the improvement in the labor market. Everything will depend on inflation which is now the main factor around which all monetary policy decisions revolve.

This week, the US CPI data is scheduled for publishing, with forecasts of a year-on-year rise of 8.5%, without a doubt a high figure that has not been seen in more than 40 years, and that is the main cause of the drastic change that is going to take place in the monetary policy.

The US indices behaved unevenly during the session on Friday, with increases in the Dow Jones 30 and falls in the S&P500 and more pronounced in the Nasdaq.

One of the sectors that can benefit from the increase in interest rates is the banking sector, which will see its financial margins widen. North American banks experienced widespread increases during the Friday session despite the lack of momentum for the indices.

Banks fell throughout the first quarter of the year basically due to the negative effect of the falling bond prices that they hold in their investment portfolios. But it's all going to depend on how they've managed this risk, and this will be revealed this week as the earnings season begins.

JP Morgan announces its earnings on Wednesday, and it is the first large American bank to do so. Last Friday, its stock rose 1.72%. Technically it has major support in the area around 127.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.