Notifications Bell

The Federal Reserve confirmed the market’s expectations

The Federal Reserve confirmed the market’s expectations

The US central bank did not make any changes or announcements regarding monetary policy, interest rates, or the tapering end date.

However, President Powell kept a hawkish tone during his statements and press conference, confirming that interest rates would be raised at the March meeting. He also left open the possibility of more than three or four rate hikes. In addition, the Fed president said that they have plenty of room to raise interest rates and expressed his concerns about the evolution of inflation, which he expects to remain high for a long time to come.

Regarding the reduction of the balance sheet, Powell stated that it is possible to move sooner and faster than in the past. The decision in this regard will be made once rates begin to rise – which could be as early as May. The Fed head added that the size of the bank’s balance sheet was disproportionate given current conditions, with high inflation, a fully employed job market, and the economy still on the rise.

What was the impact in the financial markets?

President Powell’s statements gave enough reasons to market participants to anticipate a substantial change in monetary policy towards much more restrictive measures.

Treasury bond yields immediately reacted, with the 10-year benchmark reaching levels close to recent highs of 1.88%. US stock indices, which had recovered remarkably before the Fed meeting - Nasdaq had jumped 4% - lost all ground.

The DowJones got near an important support level around 33,680, a level that has so far withstood all breakout attempts and which marks the area below which downward pressure would intensify.

The dollar strengthened against all its peers in the forex market due to expectations of higher interest rates, especially against the euro, which fell to the 1.1230 area – the lowest level seen since last December.

GOLD, which had been threatening to take off higher due to the inaction of the Fed and the high levels of inflation, fell back after Fed’s stance was revealed. The precious metal lost almost $30 and was back below the pivot area of ​​$1832.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.