Notifications Bell

The Euro falls after ECB’s meeting. President Biden wants a tax for the wealthy - Market Overview

The Euro falls after ECB’s meeting. President Biden wants a tax for the wealthy - Market Overview

The ECB decided to maintain its accommodative policies, affecting the Euro. Elsewhere in the U.S., President Biden says taxes for the wealthy could increase.

The European Central Bank Meeting.

In her post-meeting speech, President Christine Lagarde denied any possibility that the Central Bank could consider reducing its bond purchases in the near future, despite the optimistic economic forecast.

The Euro fell slightly after the meeting due to the dovish approach from the European Central Bank. EUR/USD traded around the 1.2000 area, timidly surpassing this level. In the short term and from a technical perspective, this could now act as main support of this currency pair.

Everything could depend on economic figures in the euro area, potentially confirming the ECB's forecast regarding economic recovery.

For example, the Manufacturing PMI for April was published today, showing a slight increase than forecasted - 63.3 vs 62, causing the Euro to rise and bringing it back to the high levels reached previously in the area of ​​1.2050. In the short term, the pair finds itself within a narrow trading range between 1.2000 and 1.2070.

The outcome of this trading range will depend mainly on the price of the U.S. Dollar, as Euro's direction seems to lack a clear trend, being caught between ECB’s ultra-expansive policy and expectations of solid growth confirmed by the latest economic figures.

The U.S. Markets.

Yesterday, President Biden announced his intention to raise the long-term capital gains tax for wealthy Americans from the current 20% to 38.5%. This tax applies to those with more than $1 million in annual income.

Following this piece of news, the U.S. stock indexes collapsed. This tax increase could be an important factor for investors to take into account. It could mean the beginning of a corrective period for U.S. stock markets if it turns into reality.

This factor is undoubtedly an element that could increase investors’ risk aversion, potentially impacting other financial assets. In a scenario of worsening risk sentiment in the market, the U.S. Dollar traditionally acts as a safe haven. The commodity currencies, such as the Australian Dollar, could be negatively affected.

From a technical point of view, AUD/USD appears to be forming a potential Head and shoulders pattern. In the hourly chart, the pattern would be activated below the 0.7700 zone with a theoretical target at 0.7600.

Sources: investing.com, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.