Notifications Bell

The EUR/USD bearish signals are pointing to further declines

The EUR/USD bearish signals are pointing to further declines

Will the Federal Reserve begin the reduction of bond purchases in the upcoming months?

The numbers released yesterday from ZEW on the 6-month economic outlook, showed a significant decrease to 22.3 in the case of Germany and 21 in the eurozone. The figure reflects the negative sentiment on the European economy in the coming months, guarantying a continuation of the European Central Bank's current monetary policy.

The interest rate differential in favor of the US dollar will continue to widen if, as everything indicates, the Federal Reserve begins the tapering in a matter of a few months.

The immediate effect is being reflected in the price of the EUR/USD that has not stopped falling since the beginning of summer. The pair lost yesterday around 30 pips after the publication of the ZEW figure.

Technically, the pair is approaching a critical reference level located at 1.1490. The movement is the Fibonacci retracement of 0.50% of the entire bullish leg from March to December 2020. In addition, it has started to trade below the 100-week SMA line on the weekly chart. The pair has been above this line since June 2020. The bearish signals are pointing to further declines with a theoretical target of 1.1150-1.1200, based on the weekly double top in January and May 2021.

If the Federal Reserve announces the beginning of tapering at its next meeting in early November, the pressure on the pair could continue. This scenario to occur, especially after the reduction in the unemployment rate to 4.8% in September. The pressure could accentuate if the price figures like the one published today (Consumer Price Index) continue to show upward tension or remain at high levels.

The same is happening with Cable. Although, the pressure on the pound price is less after suggesting to start the tapering program and adjust the interest rates upward. According to the statement of some members of the Bank of England, the latest reports such as the one from BOA suggests that the effects of Brexit are starting to surface on the British economy, with supply and labor shortage that may have a depressing effect on the economy.

GBP\USD has experienced some lateral movement with no apparent direction in recent days. But now the pair is trading below the support zone around 1.3600, which is the neck-line of a reversal pattern that would point to a theoretical target around 1.2960 if confirmed.

Everything will depend on the continued strength of the dollar and the confirmation of a slowdown in the British economy that would rule out the possibility of a hawkish movement by the Bank of England.

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.