Notifications Bell

The energy market on a downward spiral?

The energy market on a downward spiral?

Oil prices fell more than 2% yesterday due to progress in nuclear negotiations.

A favorable agreement that would allow Iran to export oil again could lead to an increase in supply between 1.5 million and 2 million barrels per day. The end of the negotiations is not yet in sight, but the market has started to anticipate it.

Also influencing this movement was the Energy Information Administration forecast, which estimated an increase in 2022 production of 770K BPD compared to 640K BPD for last month's forecast. Should this forecast turn into reality, production would reach 11.97M BPD. Additionally, EIA projected a production for 2023 of up to 630K BPD compared to the previous 610K BPD, which would lead to a total of 12.6M BPD.

This increase in the production forecast could be attributed to the fact that large companies operating in the Permian zone (Texas) have been talking about significant increases in drilling. Some of that comes at the expense of development in other parts of the world.

The risk for a correction in crude oil prices continued to be weighed in due to the possibility of a resurgence of the conflict in Ukraine. But, if tensions don’t ease, analysts expect that prices will remain high.

Today the EIA inventory figures are published with a forecast of 0.316M that may impact prices if the published figure strays too far from the estimates.

Oil fell more than 2% yesterday but is still far from areas where it can be considered a correction. The next reference level that can act as support is found at 86.50.

Elsewhere in the US economy

On the other hand, the US economy showed signs of strength in the private consumption sector, which contributes significantly to GDP, but does not help ease inflation levels.

Credit card data revealed that US household debt increased by $333 billion in the fourth quarter. Total household debt reached $15.58 trillion. Mortgage balances also rose $258 billion in the fourth quarter.

Stock indices traded higher. Expectations surrounding an aggressive rate hike in March - of 0.50% - increased, and the yield of the 10-year bond - Tnote - reached 1.95%.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.