Notifications Bell

The Bank of England takes center stage – Market Overview

The Bank of England takes center stage – Market Overview

Today one of the main market events will be the BoE meeting. No changes are expected in monetary policy, interest rates, or the asset purchase program, but it’s all about what will be said.

The markets’ attention will be on the bias of the speeches and whether it will be more similar to that of the Fed (slight hawkish twist) or that of the ECB (clearly dovish or accommodative).

In favor of the first option, we can count the British economy, which is close to reaching its level recorded before the pandemic crisis. U.K. inflation reached 2.1% in May, exceeding the 2% target. In addition, the BoE Monetary Policy Committee explicitly referred to a possible start of the "tapering" process, referring to the gradual reduction of the bond purchase program.

However, it is also true that growth risks persist, as evidenced by the four-week delay in the schedule for the reopening of the U.K. economy due to the worrying advance in infections of new variants of the virus. It could also happen that they will be more tolerant to inflationary spikes, considering the Fed’s position. The market discounts the first-rate hike in the United Kingdom in 2023. Another hawkish speech could cause this date to be pushed forward, offering additional support for the British pound.

At the moment, the British currency continues within an upward trend. EUR/GBP maintains its way down below the 100-day SMA line, failing to overcome previous upward corrections and heading towards the main support zone located at 0.8478.

The intrinsic weakness of the euro contributes to this movement due to the ECB’s decision to continue with its expansionary monetary policy while waiting for the recovery of the economy to be solid and to achieve the inflation target of 2%.

The German economic IFO business climate figure showed an advance to 101.8 vs 99.2 the previous month, a positive sign of recovery for the country's economy after the last month's setback. However, it doesn't seem good enough for the ECB to think about changing its expansionary monetary policy.

The U.S. Indices

North American stock indices continue their slow upward path despite the change in Fed's bias and inflation data exceeding all expectations.

The Tech100 index reaches historical highs day by day without showing signs of a change in trend or exhaustion of the movement. In this sense, the daily RSI is still below overbought levels.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.