Notifications Bell

Stock markets try to get back on track after turbulent Monday – Market Overview

Stock markets try to get back on track after turbulent Monday – Market Overview

After a rough start, the stock markets recovered all the lost ground. Apparently, Archegos' default did not have any significant consequences.

So far, everything seems to indicate that the hedge fund’s default was an isolated case. But the uncertainty remains for other reasons, with the stock indices showing a mixed behavior with slight rises in Europe and losses at the beginning of the session for the North American indices.

The previous bullish momentum appears to have lost steam, and the possibility of a larger correction remains intact.

Economic readings revealed in key European countries.

Inflation figures have been published in Europe. As expected, the figures turned out higher, reaching 1.7% year-on-year in Germany and 1.3% in Spain. For the moment, these results could perhaps be considered to illustrate a better performance of the economy. However, due to ECB’s ultra-expansionary monetary policy, a continuation of the upward trend in prices could put the Central Bank in a tough spot.

A very positive figure for consumer confidence in France has also come out, showing a rise to 94 from 91 expected. It is a surprising result after the country has dealt with many infections and with very strict restriction measures.

Harsh times for the Euro.

But the recent economic readings have not prevented the euro from falling. The EUR/USD pair recently broke down the main uptrend line and is heading towards a major support zone around 1.1620. Below these levels, it has a strong chance not to encounter any obstacles until the levels close to 1.1400.

The difference in interest rates between Europe and the United States, together with the negative COVID-19 outlook that could impact E.U.'s economy, are the main reasons for the pair's weakness.

But to all this, we must add an important factor, such as the continuous rise of U.S. bond yields. The 10-year American bond, Tnote, has once again marked a new yield high at around 1.77%. As we can see in the graph, the bond’s price had continued to fall and is already in the area where the Federal Reserve lowered interest rates before the start of the crisis.

As we have pointed out in previous articles, some investment banks have set a yield target for this bond around 2%.

Should the upward movement of U.S. Treasury bond yields continue, not only could it have a bullish effect on the U.S. Dollar, but the stock markets could be more vulnerable.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.