Notifications Bell

Slow start of the week for equities - Market Overview

Slow start of the week for equities - Market Overview

Stocks experienced falls in early Monday trading after Friday's bullish session, driven by improvements in July PMIs, signaling optimism for European markets.

However, the Germany30 index has not yet managed to regain momentum to overcome the resistance zone located at the highs of 15,797 while waiting for new figures to support an upward momentum. The IFO figure released today did not help, as it missed expectations.

Fed’s upcoming meeting

This week's most important event could be the Federal Reserve meeting, although the markets don't expect any changes in interest rates or the bond purchase program. At the previous meeting, the Federal Reserve changed its bias from extremely dovish to moderately dovish by mentioning two rate hikes for 2023. However, Mr Powell ruled out the possibility of a radical change in monetary policy in the short term due to uncertainty surrounding the evolution of the economic recovery. He downplayed the last inflationary upswing by considering it a transitory phenomenon.

Also, no announcement is expected regarding the start of the bond purchase reduction, which could occur at the next meeting in Jackson Hole on August 26. The potential change in the Fed's monetary policy will continue to depend mainly on employment data, the main objective of monetary policy, which still does not show a solid recovery to approach the level of full employment. However, the data inflation rates that continue to rise could be a decisive factor when starting the "tapering". Although it is not expected for this meeting, any unexpected comment could have a significant impact on the markets and especially on the U.S. Dollar and U.S. treasury bonds.

The North American currency maintains its bullish tone, although without a clear continuation of the movement. The USD /JPY, which is highly correlated with the U.S Treasury Bond Yields, lost some ground today and did not manage to overcome the resistance zone located at 110.75. The RSI indicator is in neutral territory, with everything depending on the evolution of long-term interest rates and the Fed's other monetary policy decisions.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.