Notifications Bell

Russia sanctions shake the financial world

Russia sanctions shake the financial world

Since the extent of the economic sanctions on Russia was revealed, the ruble fell to historic lows on Monday, reaching the level of 105.7.

Russia's central bank raised interest rates to 20% from 9.5%, a classic measure to stem the currency's slide. However, such a move usually has the opposite effect and can introduce capital controls to boost the ruble and fight inflation. Transfers and loans abroad in foreign currency were prohibited. The authorities ordered exporting companies from the energy sector, such as Rosneft, to sell 80% of their income in foreign currency to halve the rouble’s fall. This would mean around 30 billion dollars per month, assuming that oil and gas exports remain at their current level.

As European and North American leaders have stated, the imposed sanctions, which may be increased if the invasion is not stopped, are already having a devastating effect on the Russian economy. Despite still keeping the door open in Asia, especially China, these sanctions could lead to severe isolation of Russia in the global economic context, potentially translating into a drop above two digits for its GDP.

But the effects of the sanctions are not only seen in Russia, as the European economy is also threatened by these decisions with some banks in Austria, Italy, and France, such as Societe Generale, with high-risk exposure to Russia, falling yesterday more than 10%.

Another front that may affect Western economies is the possibility that Russia's foreign debt will go into default. The volume of external debt is not excessively high in relation to GDP - around 30% - but it amounts to almost $450 billion. Still, sovereign wealth funds such as Norway or Australia have exposure to this asset, without counting what other investment funds have in their portfolio.

The price and supply of energy products are the most concerning in the short term. Yesterday Canada banned the import of Russian oil, and the United States aims to take a similar measure. With a market still unbalanced between supply and demand, mainly due to the inability of some producing countries to reach the quotas decided by OPEC, the exit of the world's second-largest producer from the market would disproportionately raise the price of black gold.

Yesterday, WTI oil reached levels close to $100, threatening to break upwards. However, it fell back slightly due to the remote possibility of an agreement in the bilateral talks between Ukraine and Russia. It was also because of the progress made regarding the lifting of sanctions on Iran.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.