Notifications Bell

Risk sentiment improves significantly - Market Overview

Risk sentiment improves significantly - Market Overview

After the movement that occurred yesterday in the market due to increased risk aversion, which caused notable falls for stock indices, the yen strengthened its role as a safe-haven currency.

U.S. Treasury Bond Yields dropped sharply, with the 10-year benchmark falling below 1.30%. However, the market started the last day of the week undoing the previous movements, back to more optimistic risk sentiment.

The uncertainty about the world’s economies is still high, accentuated by the rising delta variant of the virus in Asian countries such as Korea or Japan. Also, new cases in Europe and the U.S. have increased.

All this led investors to believe that central banks, especially in the United States, will not start to withdraw stimulus as soon as it was recently forecasted and that growth figures will slow down in the coming months.

Today the U.K. monthly GDP was published, showing only a 0.8% rise - a downward revision of the previous data to 2%. Also, the unemployment figures revealed yesterday showed an increase above the expected numbers, suggesting that the North American labor market has lost steam. Even more so, it is expected that direct government aid to citizens will end in the coming months.

Therefore, the doubts are high, and this is reflected in the behavior of the stock, Forex, and fixed income markets.

Next week, the CPI and PPI data for the United States will be published, which will be closely followed by investors to determine if the upward pressure on prices is a sure thing or just a temporary and transitory phenomenon.

With today's change in sentiment, the yield of the 10-year American bond has returned above 1.30%, and with it, the dollar strengthens, especially against the yen.

USD/JPY is trading above the lows reached yesterday, surpassing the 110.00 level. From a technical analysis point of view, it needs to overcome the 110.40 area, previous level of support and where the 100-hour SMA line passes, to resume previous bullish momentum.

Oil is also correcting higher today after two days of steep declines. These declines can be considered part of a technical correction or profit taking as there are no fundamental reasons to justify it. The OPEC meeting was cancelled without an agreement to increase production, and the recently released inventory figures still show substantial drops above expectations. The global demand for crude oil is rising, and the current supply does not cover consumption needs.

The trend appears to be still bullish. In the short term, the oil price has a resistance level of around 73.80, where the 100-hour SMA line passes.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.