Notifications Bell

Record day for Wall Street, as energy stocks skyrocketed - Market Overview

Record day for Wall Street, as energy stocks skyrocketed - Market Overview

The North American S&P 500 index reached a new all-time high on Thursday, driven by energy stocks. Oil prices rose due to OPEC+ failing to reach a consensus on the increase in production.

The OPEC + meeting had to be postponed one day after the United Arab Emirates was unwilling to accept a preliminary agreement for an increase of 0.5 million barrels per day. Another proposal, this time for gradual increases in 400k bpd each month until December, which would mean an additional supply of 2M bpd, was also rejected. The UAE and Iraq considered it excessive, considering Iran’s possible market entry in the near future.

Oil prices remained near their highest level since October 2018, as potentially higher production is expected to be comfortably absorbed by an undersupplied market amid strong demand.

According to energy market analysts, an increase of 500k bpd and even 1M bpd could hardly prevent a further rise in oil prices, as OPEC estimates demand will exceed the current market supply by 1.9 million barrels per day in the second half of the year.

The currency market.

Meanwhile, in the currency market, the U.S. Dollar does not stop its upward path before the employment figures scheduled for today. The NFP forecasts are optimistic, estimating a figure of 700k and a decrease in the unemployment rate up to 5.7%. The better-than-expected ADP Non-farm employment figures released on Thursday also contributed to these good expectations in addition to the employment components of the PMI figures.

The Dollar's strength is encouraged by the increasingly frequent comments of Fed members, who seem to be in favor of starting the reduction of asset purchases and the withdrawal of stimuli as early as this year. In such a context, the Treasury Bond Yields advanced, but are still far from the highest levels reached recently.

The U.S. Dollar rose against all its counterparts, with the most significant gains against the British pound. GBP/USD is approaching a critical support level located at 1.3672 below, which the uptrend that began last September could end, paving its way to further losses.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.