Notifications Bell

Rate hikes announcements move the bond market

Rate hikes announcements move the bond market

US bond yields bonds remained around 1.80% after the Fed said it would soon end the bond-buying process and raise rates.

Everything will depend on the inflation figures scheduled for publishing as early as next week, and to a certain extent, on the wage component - average hourly earnings – due to be released this Friday.

In Europe, the situation is different, with an unemployment rate at 7%, well above the US rate, and core inflation of 2.5% that only slightly exceeds ECB’s inflation target of 2%.

However, markets have been betting that the European Central Bank will raise interest rates three times this year by 10 basis points for just a few days now.

This has pushed the German BUND bond yield to positive levels, 0.03%, for the first time since March 2019.

And all this, although the ECB president Christine Lagarde recently stated that a rate hike in 2022 seems "highly unlikely." That's what she said last month, but since then, strong fourth-quarter economic readings were released, including German annual inflation on Monday at 4.9%, showing that price growth in the euro area is likely to exceed the ECB's median forecast of 3.2% for this year. This is causing countries like Germany and others around it, traditionally sensitive to inflation, to publicly show their concern and press for a change in European monetary policy.

With ECB rate hike bets and Fed rate hikes already partially priced in for 2022, the euro rebounded from 19-month lows against the dollar, gaining more than 130 pips in the last two trading days.

Tomorrow's ECB meeting will be decisive in this regard. Everyone will be watching Lagarde's statements in case she gives any signal that points to potential interest rate hikes. But at the moment, it seems very unlikely; the pressure exerted by the process already initiated by the Fed is evident. Still, the situation in Europe differs greatly from that of the United States, and a change towards a more restrictive monetary policy could put some European countries in serious difficulties.

Meanwhile, the EUR/USD corrected sharply and traded around the 200 hourly SMA approaching the 1.1300 reversal level.

At the moment, it can be considered just a simple technical correction, with most market participants forecasting the pair will continue trading in lower areas around 1.1000.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.