Notifications Bell

Q3 Earnings Session Outperform; Fed Rate Hike Sentiments in Play

Q3 Earnings Session Outperform; Fed Rate Hike Sentiments in Play

The Philadelphia Fed manufacturing index, released yesterday, slipped to -8.7, showing clear signs of an economic slowdown.

Third-quarter corporate earnings continue to outperform market analysts' estimates for revenue and earnings per share. This was the case for companies like Danaher Inc., Philips Morris, and AT&T yesterday. Something that did not happen with Tesla inc., whose results and business projections disappointed the market and caused the stock to fall around 6% yesterday.

However, in general, the earnings season is outperforming expectations. The earnings season performed better than what was expected a few months ago when the market was concerned about a hard blow from the Federal Reserve's aggressive interest rate hikes.

As a result, stock indices began the session with significant gains, fueled by better-than-expected earnings from companies.

But on the other hand, investors are very sensitive to the evolution of interest rates. The main debate among investors is about how far the Federal Reserve will go with its rate hikes. Any comments or economic figures that could influence the Fed's policy decision may greatly impact the market.

The Philadelphia Fed manufacturing index was released yesterday. It showed clear signs of an economic slowdown, dropping to -8.7. In theory, this should be good news for the markets because it could affect the Fed's decision by slowing down the pace of rate hikes. Nevertheless, the employment and price components of this index picked up notably, thus having the opposite effect, encouraging the Federal Reserve to continue with aggressive hikes, given that inflation remains high and the labor market remains strong.

These latest figures coincided with comments made by Fed official Harker yesterday. Harker did not rule out increases above what the market is currently discounting, at around 4.5%, and his inflation forecasts for next year remain high.

Despite the fact that the number of existing home sales fell, market interest rates (bond yields) continued their upward trend, and the 10-year treasury bond reached a new high of 4.22%.

These rises in market interest rates that anticipate more restrictive decisions by the Federal Reserve in its monetary policy were the reason why risky assets (stock market indices) fell back from the highs reached on the day and ended up with losses compared to the previous session.

Today is the last day that Fed officials can make public statements before the meeting on November 2, so next week the market will be exclusively focused on economic data such as personal consumption spending for next Friday, the Fed's preferred inflation figure.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.