Notifications Bell

Public holiday in the U.K. and the U.S, but action still aplenty – Market Overview

Public holiday in the U.K. and the U.S, but action still aplenty – Market Overview

Today is a public holiday in the United Kingdom and the United States, so the activity in the market could be substantially weaker.

However, we should not rule out a movement of greater magnitude due to the lower number of participants in the market and thus less liquidity.

Why? It’s simple: the market still weighs in the PCE price index report published on Friday - the inflation figure that the United States Federal Reserve follows the most to evaluate its monetary policy decisions. The figure shot up to 3.6%, well above the inflation target of around 2%.

The great unknown is whether this is a transitory and reversible phenomenon due to the rapid recovery of the economy, or whether it is the beginning of an inflationary process where the reduction of the asset purchase program would be required. The answer will be known as the inflation data for the coming months and also the labor market figures become known.

In this regard, the NFP report scheduled for this Friday would most likely be super important.

The immediate market reaction after Friday's PCE report was mixed. The U.S Dollar strengthened, a logical movement in an inflationary context that anticipates increases in interest rates, but the flow reversed during the session, leaving the price of the North American currency practically unchanged.

It also did not have a major impact on the price of Treasury bonds. In fact, the yield of the 10-year bond has fallen slightly from the 1.60% zone to the current 1.58%. This shows that market uncertainty remains high, and could require more data to confirm or deny these signs of inflationary pressure.

The future evolution of the U.S Dollar continues to be a matter of controversy in the market with divergent forecasts from analysts and investment banks.

One factor to take into account for the future evolution of the Dollar is its price against the Chinese yuan. Until now, the Chinese authorities have allowed the Dollar to plunge since the beginning of May to reach levels not seen in three years. But voices are beginning to emerge within the Chinese authorities - specifically a former member of the PBOC – speaking about reversing this movement due to the damage it can cause to the country's exports. This would have a direct effect on the global price of the Dollar.

Technically USD/CNY is at oversold levels with a bullish divergence on the weekly chart.

Comments and warnings to market participants against the excessive strengthening of commodities have also intensified in China, which they consider to be due to an excess of speculative positions. Any action taken by China to counteract this trend would have an immediate effect on the price of commodities.

In this sense, it can be taken as a reference to COPPER, the main industrial metal of which China is the main consumer with 50% of world production.

The metal has been in a consolidation phase for the past three weeks, after a bullish rally that began in March last year.

Sources: investing.com, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.