Notifications Bell

Positive economic data for the Chinese economy overshadowed by rising COVID-19 cases in the U.S. and Europe - Market Overview

Positive economic data for the Chinese economy overshadowed by rising COVID-19 cases in the U.S. and Europe - Market Overview

Data for China’s June exports surprised the markets, with the trade balance revealing a higher figure, $51.53 bln, compared to the $44.20 bln forecasted.

The numbers were expected to turn out weaker due to the impact of the coronavirus worldwide. However, the outcome shows that commercial activity continues to grow at a good pace, boding well for the economic recovery that could be reflected in the rest of the growth figures.

Such a result happened even though the evolution of the pandemic keeps showing us that it is far from being controlled. Cases are rebounding in Europe and the United States, although the health impact is less severe due to the increase in vaccination.

This could have an impact on the inflation data published today in the United States. The June CPI is expected to continue rising with a forecasted interannual Core CPI forecast of 4% vs 3.8% the previous month.

The Fed has already made its stance on inflation clear – it considers the current rebound to be transitory. However, the more it lasts, the more it could lead the markets to discount a tapering by the Fed earlier than expected. We recall that the Fed had already postponed the tapering process at its last meeting when there was much more significant progress towards achieving the dual objective of full employment and price stability. In this regard, Powell's appearance will be important, as he will speak today and tomorrow at the semi-annual conference on monetary policy before Congress, where he is expected to keep the same message.

The U.S. Dollar is awaiting these figures and Powell's statements without relevant movements after the strengthening it experienced in recent weeks.

USD/JPY, with a high positive correlation with U.S. bond yields, is moving slowly towards the near-term resistance zone around 110.40, but without much momentum at the moment. Above this level, it would find the first resistance at 111.00 before the last high at 111.60.

On the other hand, the United States Senate resumes talks today to approve the infrastructure plan valued at $1.2 trillion that should go ahead before August. If approved, this plan could positively impact the North American stock markets, which remain at their highest levels with minimal advances on a day-to-day basis.

The USA30 index is near the resistance level located at 34865 above, which new all-time highs will be reached, paving the way for further gains and predictably more bullish momentum.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.