Notifications Bell

Philly Fed Manufacturing Index Boosts Dovish Policy Sentiment; Stock Indices Recover

Philly Fed Manufacturing Index Boosts Dovish Policy Sentiment; Stock Indices Recover

The Fed has raised its benchmark rate by 0.75 percentage points in each of its last four meetings and is expected to do so again in December, albeit by less than a half-point.

US stocks fell at the start of the session on Thursday as Treasury yields rose following reports that the Federal Reserve was no closer to ending its interest rate hikes to combat inflation.

The 2-year Treasury yield rose to 4.44%, while the 10-year Treasury yield rose to 3.77%. St. Louis Fed President James Bullard stated that the central bank's policy rate has yet to reach a sufficiently restrictive level.

The Fed has raised its benchmark rate by 0.75 percentage points in each of its last four meetings and is expected to do so again in December, albeit by less than a half-point.

Strong retail sales data on Wednesday and lower-than-expected jobless claims released yesterday may cloud the outlook for the Fed, which wants to cool the economy and avoid massive job losses.

On the other hand, the Philadelphia Fed manufacturing index showed a clear decline to -19.4. This is a leading indicator of the manufacturing sector, indicating that activity will fall sharply in the future, making it highly unlikely that the Federal Reserve will view economic growth positively. It is only for this reason that this trend has emerged in the service sector.

These worsening growth prospects, not only for the US economy but also for the global economy, are reflected in revised global oil demand forecasts from OPEC and the International Energy Agency. Moreover, this is affecting crude oil prices. WTI Crude oil was down nearly 3.5% yesterday, around $3, trading below the pivot level of 85.25, opening the way for further losses with a near target of 76.96.

The North American indices remained in the red for most of the session, though they recovered some of the lost ground by the end of the day, suggesting that the falls of the previous two days were simply technical corrections.

The dollar rose in tandem with market interest rates, bringing EUR/USD close to 1.0300, but it appeared to find support here and then rebounded to higher levels. Forecasts for the dollar are now divisive. While some investment banks anticipate a resumption of the upward trend, others, such as Deutsche Bank, believe the dollar has already reached its peak in this cycle.

Everything will be determined by how market interest rates behave and the economic data released in the coming weeks.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.