Notifications Bell

OPEC+ meeting failed to cheer the markets.

OPEC+ meeting failed to cheer the markets.

Markets expected an agreement for an oil production increase from OPEC+ latest meeting, but it never happened, so what’s next?

The meeting of OPEC+, the oil-producing countries, ended without any significant agreement.

As expected, the member countries decided to continue with their current policy of increasing production by 400k BPD. An increase that might not calm the markets that are powerlessly witnessing the upward race in energy raw materials, threatening to cause a slowdown of global growth in addition to a sustained rise in price levels or inflation.

This scenario would be the most feared, not only by investors but also by the political and monetary authorities. As soon as they announced the decision, the price of oil experienced strong upward momentum with rises around 3% that took it to levels not seen since 2014, which was expected in the first place.

Interfaz de usuario gráfica, GráficoDescripción generada automáticamente

In case of a long upward momentum, it can increase negative market sentiments about the future of the economies, with relevance to Natural Gas that rose around 7%.

The market reacted in the traditional style of risk aversion when facing these gloomy prospects by buying treasury bonds, which in the case of the American Tnote, its yield fell to the level of 1.48%. Although the Federal Reserve has already almost committed to starting tapering with capital flows towards the Japanese yen, which made the USD/JPY fall below 111.00 and with massive sales of the stock indices.

We should note that the stock markets were already suffering strong downward pressure due to both: the announcement of ending the stimulus policies by the Federal Reserve and the bad news from China with companies the size of Evergrande defaulting.

And as usual, the most affected index was the Nasdaq technology that technically closed below the critical 100-day SMA line, something that had not happened for five months, and crossed the support level located around 14,500.

From a technical perspective, a continuation of the bearish movement below this zone would threaten to end the entire bull market for the index.

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.