Notifications Bell

Omicron variant causes oil price to crash

Omicron variant causes oil price to crash

Oil price plunges as Omicron continue to hurt the fuel demand; the worsening of the pandemic took it to a low of $66.12, falling more than 5%

The markets began the week with a strong blow due to the huge Omicron variant infections globally, causing some governments to take restrictive measures both in mobility and in business.

The impact of all these decisions on the economy will be significant, and growth expectations are becoming increasingly pessimistic. This week, on Wednesday, the U.S GDP for the 3rd quarter will be published with an average forecast of 2.1%, a level already low that it could surprise the markets with an even greater decline that would further affect negative market sentiment.

In addition to the high infection numbers, another factor contributed to the fall of the North American indices. Manchin, the Democratic representative rejected Biden's fiscal plan of $1.75 trillion that, at first, was taken for granted but needed the approval of every one of the r Congress representatives.

This brought big disappointment sentiments to the market, which makes this huge fiscal plan to be as a significant stimulus for the economy, especially after the Federal Reserve has already begun to withdraw monetary stimulus and prepare to raise interest rates as early as the end of the first quarter of next year.

Another important figure will be published this week: the personal consumption expenditure, the indicator preferred by the Fed to gauge inflation. This figure could further influence the main concern of the North American central bank. The massive price levels increase, and if they remain at the high levels that they have been showing recently, the Fed will be pressured to initiate interest rate increases sooner rather than later.

One of the most affected assets was oil, which experienced a roller-coaster session. The potential fall in global oil demand due to the worsening of the pandemic took it to a low of $66.12, falling more than 5% on the day, although at the end of the session, it recovered part of the lost ground. The reference level that would act as main support is located in the area around $61.40.

GráficoDescripción generada automáticamente

DowJones 30 fell in line with the other two U.S indices. Technically it touched the 200-day moving average from where it bounced during the session, a level that acts as support and can be considered as a reference below which the bearish momentum would intensify.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.