Notifications Bell

Omicron rattles stock and Oil markets

Omicron rattles stock and Oil markets

Thanksgiving Day may have marked a significant milestone in the future evolution of markets

The evolution of the pandemic has notably worsened in recent weeks with a high level of contagion, especially in Central European countries. German political leaders had described the situation as alarming, and measures to restrict mobility and confinement started to be adopted, with news that a new variant of the coronavirus had emerged in southern Africa raising the global alert level. This new version of the virus with a high number of mutations is more contagious than the previous ones. It is being investigated whether the vaccines, which have already been administered to a large part of the population of Western countries, are effective against this new variant or, conversely, do not provide the desired immunity.

Numerous cases of this new variant have already been reported in European countries and the United States. Border closing measures and restrictions on the arrival of travellers are gradually being imposed.

With this worrying situation, immediately and abruptly, fear spread in the markets, turning towards risk aversion mode.

Markets were already fearing such a change due to earlier interest rate hikes by the FED. Other factors that might have contributed are the global price increases, economic slowdown, and pandemic resurgence, which led to more negative effects than before.

Among the North American stock indices, the most affected in this scenario would be the DowJones30, given the greater weight in its composition of cyclical stocks linked to the economy's growth.

The index fell 3.21%, the most significant daily loss of 2021, technically closing near the 61.8% Fibonacci retracement level and trading below the 100-day SMA line. It could head towards the 33,700 zone, which marks the main support level below which it would make its way to further deeper losses, threatening the current uptrend.

Long-term interest rates also experienced a notable decline due to the massive purchase of treasury bonds as safe-haven assets. Now and in the coming days, the market's primary focus will not be on the US employment and inflation figures but the evolution of infection and its impact on the economy's growth.

The Dollar weakened against all currencies, especially against the Yen. It lost two figures due to the strengthening of the Japanese currency in a typical repatriation movement by Japanese investors.

But the most relevant movement occurred in crude oil, which, given the fear that global demand would decline abruptly because of the pandemic, lost almost $10, or around 12.6%. The confrontation between China, the United States and Japan with OPEC+ due to their refusal to increase production to stop the rising prices, and the decisions from releasing strategic reserves have been out of place in this new situation.

Technically, it broke down all Fibonacci retracements and the 100-day SMA line, closing around a previous price concentration zone at $68.00/barrel, which is now acting as a medium support zone. Below these levels, the following technical benchmark is close to $61.80 per barrel.

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.