Notifications Bell

No surprises during yesterday’s ECB meeting - Market Overview

No surprises during yesterday’s ECB meeting - Market Overview

The European Central Bank’s meeting went according to what most investors had expected.

President Lagarde announced that the ECB would begin to reduce the PEPP, a special bond purchase program approved to combat the effects of the pandemic. However, she didn’t specify a start date or rate of this reduction.

President Lagarde also stressed that this reduction could not be considered a tapering, in the style of what the Federal Reserve plans to do, because the main asset purchase program would be maintained for as long as necessary until inflation targets are achieved and the economy achieves sustained growth. The ECB’s president emphasized the decision is not a withdrawal of stimulus but a recalibration of monetary policy instruments.

In short, the ultra-accommodative monetary policy of the European Central Bank will continue for the foreseeable future.

How did the financial markets react to ECB’s decision?

The ECB’s decision led to a slight fall of the euro against the USD and a rebound for the European indices that had been suffering downward corrections during the week, mainly due to correlation with the North American indices. However, as soon as Wall Street returned to the red, European equities erased their previous gains.

Wall Street sees slight downward corrections.

New losses in the North American stock markets were attributed to delta variant worries, despite weekly jobless claim figures reaching almost 18-month lows. On the other hand, the clear improvement in the labor market could convince the Federal Reserve to start the tapering process. Still, US Treasury Bond yields lost some ground today, in part due to the result of a 30-year bond auction.

USA30, after a brief rally at the beginning of the session, was losing around 0.40%, quickly approaching the support zone at 34,750.

Germany’s DAX hit by volatility.

Germany30 started the session with gainst after ECB’s meeting but was later impacted by Wall Street’s fall.

The European index touched the support of 15.465, an important level through which the 100-day SMA line passes. With a more accommodative policy from the ECB and a European economy in the process of recovery, it should perform better than its North American counterparts, at least in the medium term.

Overall, it seems almost clear that the global stock markets are undergoing a corrective process, either due to fear of interest rate hikes or a potential slowdown in economic growth.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.