Notifications Bell

New wave of sanctions revealed for Russia

New wave of sanctions revealed for Russia

The latest sanctions announced for Russia continue to impact markets, especially in the European one, but the Fed influenced prices the most.

Some voices say they could go as far as the prohibition of oil purchases from Russia, although Germany's refusal suggests that the sanctions will not be so extreme.

But what changed market sentiment yesterday was the remarks of Federal Reserve Vice Chairman Brainard. She said that she expected rapid drawdowns in the central bank's balance sheet, encouraging expectations of outright bond sales.

The relevance of these statements comes from the fact that the FED vice-president is considered "dovish." Hence, since the less aggressive part of the FED already recognizes the need to make more restrictive decisions in monetary policy, the possibility of a greater number of rate hikes of 50bps increases. What worries the market the most is the bonds sales that, once they occur, would take the bonds yields to higher levels.

The yield on the 10-year bond rose to 2.57%, the highest level since April 2019.

The US Dollar strengthened immediately after these statements, with the EUR/USD pair going more than 50 pips lower, in this case also pressured by the uncertainty surrounding the Ukraine conflict. The USD/JPY, more sensitive to the yields of the US bonds, rose just over 80 pips, approaching the latest highs, and all this even though the Bank of Japan had expressed its disagreement with the excessive volatility of the currency and even threatened to intervene if it continues.

This time, the US stock indices were also affected, which, in principle, had already discounted rate hikes but perhaps not so much a potential more aggressive move by the Fed to reduce its balance sheet with bond sales.

It is noteworthy that two major US banks, Bank of America, and Morgan Stanley, have issued notes to their clients warning of the possibility that this latest bullish movement in the stock markets may have been corrective, anticipating new falls in the future. This has probably also influenced the market.

The Nasdaq Index, as seen on the weekly chart, corrected to exactly the 0.618% Fibonacci level and has since pulled back. Therefore, the reference level is 15,253, which has been touched twice in recent days without being able to surpass it.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.