Notifications Bell

Mixed day for global equities

Mixed day for global equities

Yesterday, the market had a different behavior for the major stock indices.

While the rally continued for the German Dax and the British FTSE, Nasdaq and S&P500 fell, while Dow Jones 30 continued its upward momentum. Let’s explore the reasons for these disparate.

On the one hand, we should note that investors left behind the concerns regarding the potential negative Omicron consequences on the economy. The latest statements from the World Health Organization confirmed the lower severity of the disease, despite its greater contagion capacity. This means that the fear of an economic slowdown caused by restriction and confinement measures practically disappears.

The stocks that benefit from these more optimistic expectations of the economy are the cyclical ones, which have a deeper correlation with economic growth. We need not look any further than European indices such as the Dax or North American Dow Jones, both showing sharp rises during yesterday’s trading.

On the other hand, market interest rates continued to rise, with the 10-year bond yield reaching 1.68%, while the employment data turned out positive and inflation remained at high levels. In this regard, Friday's US employment report and the inflation figures scheduled for publishing next week could be critical for investors.

And this rise in financing costs due to the increase in market interest rates has a negative and direct effect on technological stocks with high financing needs and historically high valuations. Because the Nasdaq technology index detached itself from the upward movement of the other indices, experiencing significant falls, leading technology companies such as Tesla, Amazon, Apple, or Alphabet were dragged down.

The US dollar continued to strengthen as interest rates rose. The USD/JPY, highly correlated with the US bond yields and favored by the increase in market risk appetite, saw the biggest gains.

A more atypical behavior was seen in the case of GOLD. Despite higher interest rates and a stronger dollar, the precious metal recovered from the lows reached the previous day below 1800 to the area around 1815, although still away from the resistance zone of 1831. This upward movement cannot be attributed to an increase in inflationary expectations, especially after the price component of the ISM manufacturing published yesterday showed a notable decline to 68.2 from the expected 79.2. In the next sessions, we will know if this movement yesterday is due to a specific investment flow and if gold will return to the usual market correlations.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.