Notifications Bell

Markets turn defensive as bonds yields continue to surge – Market Overview

Markets turn defensive as bonds yields continue to surge – Market Overview

Today’s menu includes yields, shifting market sentiment, essential economic reports, falling bitcoin prices and more.

Yields, central banks, and indices.

European bonds yields are also under the radar, with the German 10-year benchmark reaching levels close to 0% after having been in a negative zone in the last two years.

The vice president of the European Central Bank has made statements in this regard, saying that the current levels of long-term interest rates look favorable. However, if they continue their upward path, they will start representing a solid argument against its current monetary policy intended to favor financing conditions for stimulating the economy.

This sentiment is transmitted to the rest of the market and is the main reason why European bonds behave as they do. With the recovery rate of the European economy developing at a much lower level than before, ECB’s objectives might become harder to reach.

The comments and analysis on inflation expectations are abundant in the market. More and more voices warn about the Fed's passivity in the face of a potential inflationary threat.

All of these factors are directly affecting investors' risk sentiment and stock indices. Both North American and European benchmarks reflect it, either with lack of progress or downward corrections.

In the case of Germany’s DAX index, its uptrend stopped at the beginning of last month, and it is currently moving in the middle of a wide lateral range with a main support zone between the 15000 and 15100 levels. Under these levels, the last uptrend would open the way to the downside with targets in the 14500 area.

Economic reports and cryptos.

April’s CPI data for the euro area was published today, showing a figure of 1.6% in year-on-year terms, which is still far from the ECB's inflation target of around 2%. Therefore, the central bank could intensify its expansionary monetary policy without jeopardizing the inflation target.

A relevant movement is also taking place in the cryptocurrency market after China banned banks and applications from operating with the digital currency, in addition to Elon Musk's decision not to use bitcoin as a means of payment.

As a digital asset, Bitcoin is also influenced by negative investor sentiment at a general level and is increasingly showing a positive correlation with stock indices.

Technically it is now in a support zone around 40000, losing 40% compared to its all-time highs. Below this zone, the next support level would be around 29800.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.

Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.

Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.

Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.